7月27日，和盛资源(600392)对2018年上半年董事会运作情况回顾如下:
一、对操作的讨论和分析。
报告期内，严厉打击稀土专项行动和环保回头看政策保持常态，有效打击了非法开采稀土资源行为，有效监督全行业始终坚守绿色发展和安全发展底线，提高了发展质量，维护了市场价格，进一步淘汰了落后产能。
2018年4月，工信部、自然资源部发布了2018年第一批稀土开采和生产总量控制计划。2017年第一批开采和生产总量控制计划按计划的70%进行，有效保障了上半年稀土行业生产有序发展。
报告期内，稀土行业迎来了新的发展机遇。根据6月发布的《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》，放开稀土冶炼分离领域的外商投资限制。对外开放水平的提高，有助于稀土行业积极利用各种有利条件，全面巩固新时期制造强国的关键基础材料地位。
2018年上半年，从稀土市场供需来看，全行业基本保持平稳运行态势。由于环保和稀土行业专项整治的持续影响，部分稀土分离企业停产，导致供应下降，下游备货和订单需求增加，企业经营情绪积极，中间商开始入市采购，主要稀土商品价格稳中有升，交易量有所放大。但从稀土产品的整体结构来看，下游企业对稀土产品的需求并不稳定，仍有部分产品过剩，交易低迷。
2018年上半年，公司实现营业收入3，322，001，048.21元，较上年增长50.26%，实现归属于上市公司股东的净利润194，464，387.36元。
上半年收入和利润增长的主要原因是:稀土及锆、钛主要商品销售价格保持稳中向好态势，销量增加，从而使公司销售收入大幅增长，相应利润大幅增加。
中国共产党第十九次全国代表大会描绘了中国社会发展的宏伟蓝图。2018年3月结束的“两会”已经将新时代正式写入宪法，勾画了中国社会两百年的发展蓝图，确定了未来三十年的发展目标和方向。
2018年6月，中共中央、国务院印发《关于全面加强生态环境保护坚决打好污染防治攻坚战的意见》，指出良好生态环境是实现中华民族永续发展的内在要求，是改善民生福祉的优先领域。新时代、新和盛、新征程，和盛资源要主动适应国家经济发展新常态，在国家经济转型升级中寻找公司发展新机遇，认真践行新盛和发展理念，充分发挥公司市场机制活力，坚定不移地努力把企业做大、做强、做优，为客户提供更好的产品和服务，为社会创造更大的价值。 公司的股东和员工。
公司始终坚持自主研发、技术创新，积极推动以技术和效率提升为基础的生产力发展。截至2018年6月底，和盛资源及其子公司拥有授权专利89项，其中发明专利17项，实用新型专利72项。
2018年上半年，发明专利授权3项，实用新型专利授权9项。其中，自主研发的专利技术“稀土氧化物混合和筛选系统”已用于混合和包装系统的全面改造。
报告期内，乐山和盛为应对稀土价格持续波动，坚持开源节流，管理费用和财务费用均低于预算。生产工艺进一步优化，镨钕收率由2014年的87%提高到目前的91.99%，并为美国山口矿做了相应的技术储备。通过化学二级渣压滤机和结晶氯化镧生产线技术，有效降低了能源利用，提高了工作效率。通过持续推进“整理、整顿、清扫、保洁、安全、扫盲、节约”7S现场管理，公司管理水平再上一个台阶。
报告期内，赣州陈光继续加强全面预算管理和风险控制，实施采购预付款金额控制、最高采购价格控制、最低销售价格控制等风险控制。同时，根据稀土行业的特点，控制了生产经营过程中的多个关键业务点，有效规避了经营风险，提高了市场反应能力。报告期内，根据信息系统的使用情况和实际业务需求，对相应模块进行了优化和完善，确保了信息系统的有效运行。
报告期内，锆钛行业保持了较高的景气度。海南文盛完成锆英砂、钛精矿、金红石、独居石、蓝晶石、石榴石等产品产销总量，毛利率提升。新增摇床、湿式强磁选设备、石榴石电选生产线52条，有效提升了产能和产品质量。“年产5万吨莫来石”和“年产2万吨陶瓷纤维制品”募投项目目前处于筹备阶段:技术研发、详细的经济可行性研究和论证、工艺设计。
报告期内，科百瑞淘汰了10000A电解炉，优化了6000A电解炉的组装结构，延长了电解炉的使用寿命，降低了电解炉的泄漏风险，从而提高了稀土回收率和电解炉的制造成本。
盈利能力基本稳定，负债率持续下降，生产成本和管理费用控制良好。拓展新市场和优质客户，取得实效。
报告期内，和盛资源(新加坡)有限公司与MPMINEOPERATIONSLLC的一系列合作生效后，全方位介入山口矿的投后管理、技术支持、稀土贸易。目前美国山口矿处于试生产阶段，产能稳定，仍有提升空间。
报告期内，汉芯矿业进入注销清算程序。2018年1月1日，德昌县多金属矿实验采矿厂承接了汉芯矿业的生产经营。今年上半年稀土精矿产量同比增长(REO > 65%)，产量回收率比去年同期提高1.15个百分点，在安全生产、加强环境保护、完善职业健康管理体系等方面取得进展。
报告期内，李勉稀土完成了采矿许可证的换证工作，有效期为10年。我们已完成托管合同经营权的约定，并严格按照合同管理的相关规定履行了合同管理的交接手续。目前，矿业权扩围工作正在有序进行。
报告期内，公司继续加强制度体系建设，根据《上海证券交易所股票上市规则(2014年修订)》对《公司章程》第七十六条、第七十七条、第七十八条、第一百二十条进行了修订。
报告期内，为进一步完善公司财务核算、内部控制和治理，聘请了财务信息服务商和内部控制咨询机构，协助公司推进集团战略、企业运营和组织体系建设。以《公司法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律政策为依据，以《公司章程》、《会计准则》、《企业内部控制基本规范》为指导，对公司的管理流程进行了全面梳理。涉及的主要内容有:组织框架、发展战略、人力资源、企业文化、采购与销售、财务管理、项目管理、合同管理等。，从而开启“新繁荣、新和谐”的发展新阶段。
第二，可能的风险。
1.稀土产品价格波动风险。
公司主要原料为稀土精矿，主要产品为稀土氧化物、稀土盐和稀土金属。因此，稀土产品的价格波动和供求关系的变化将对公司的盈利能力产生重要影响。近年来，国家加强了对稀土行业的管理，对稀土行业的宏观经济政策进行了重大调整，主要稀土产品的销售价格波动较大。如果未来稀土产品市场发生较大变化，稀土产品价格出现较大波动，将对公司盈利能力产生较大影响。
对策:公司将继续立足成本管理，通过技术创新节能降耗，提高资源利用率，提高人员和设备效率，降低单位成本。同时，加强行业研究、价格走势分析、延长产业链、加强上下游协调等工作，增强对整体市场形势的把握，以便制定合理的生产经营策略。
公司完成重大资产重组，收购陈光稀土、科百瑞、文盛新材后，公司稀土业务将增加稀土金属冶炼和钕铁硼废料回收及综合利用环节，形成集稀土矿产开采、分离、冶炼、下游稀土应用和稀土废料回收及综合利用为一体的较为完整的稀土产业链。公司稀土产业规模将大幅提升，成为国内领先的大型稀土产业集团。
2.产业链延伸风险。
面对稀土市场供需变化和行业发展趋势，公司在稳定发展稀土冶炼分离业务的基础上，形成了稀土开采、冶炼、稀土金属加工和综合应用的一体化产业链。在产品结构更加丰富、产业链优势更加突出的同时，产业链的延伸对公司的技术、管理、营销、人力等方面提出了更高的要求。如果公司不能保持各方面的协调发展，公司的产业链延伸战略将面临市场、技术、组织管理、生产经验等诸多制约，可能存在无法顺利实施或实现预期效益的风险。
对策:公司将继续定期组织现有生产员工的业务培训，加大研发投入，培养行业人才，引进行业专家和行业技术人才，通过与国内高校和科研院所合作，培养熟悉公司运作、敏锐洞察未来市场需求、具有国际视野的技术人才和复合型管理人才。根据未来发展需要，公司管理团队将在稀土开采、冶炼、稀土金属加工和营销等成熟经营理念的基础上，在实践中不断丰富和完善经营理念。 从而满足上市公司治理和公司管理发展的需要。公司还将根据稀土及稀有金属行业形势、市场需求和项目进展情况，制定相应的管理方案和实施措施。
3.环境风险。
公司主要从事稀土矿的开采、冶炼、分离和深加工。虽然在实际生产经营中没有出现严重污染，但仍然存在可能造成环境污染的因素，主要包括:废水、废气、废渣和尾矿处理，各种设备运行时产生的噪声。
对策:公司将继续完善环保的制度和架构，继续强化公司专门的安全环保部门和各车间专职环保管理人员的职能，进一步完善公司的日常环保管理。
公司将继续认真执行新《保护法》及相关环保制度，实施可持续发展战略，统筹规划、合理布局，科学合理利用自然环境，防止环境污染事故和生态环境破坏，严格控制污染物外排。通过制定和实施公司生产活动中原材料和自然资源的利用、向水体排放、向大气排放、能源利用、释放的能量、废物和副产品管理等环境因素的相关目标指标和管理计划，规范监视和测量系统的运行，从而实现对环境因素的有效控制。 特别重要的环境因素。积极推动清洁生产持续有效发展，不断推进循环经济发展。清洁生产重在技术，环境管理体系重在管理。通过管理和技术措施“双管齐下”，解决企业内部发展中的环境、能源和发展问题，促进公司环境管理体系建设。
近年来，公司一直致力于污染防治，按照国家和地方各项法律法规的要求，建设了必要的环保设施，不断改革和完善生产工艺和环保处理设施。“三废”排放完全符合国家和地方现行环保法规要求，未发生环境污染事故。
4.控制权变更的风险。
公司控股股东综合研究所(国有)原持有公司20.14%的股份。2017年重大资产重组完成后，控股股东持股比例降至14.04%。如果上市公司遭受恶意收购或其他原因，控股股东的控股地位不稳定，将对公司的经营和管理产生较大影响，给公司未来的业务发展带来一定的风险。
对策:公司股东王全根、超星集团、地矿公司将继续履行2012年重大资产重组期间不存在一致行动关系的声明及承诺。三家股东在担任上市公司股东期间，将尊重和认可综合研究院的控股股东地位，独立履行职责和行使权利，不会与上市公司其他任何股东形成一致行动关系。
2016年公司重大资产重组时，相关方出具承诺，黄平与沃本新材存在一致行动关系，而董文、文盛投资、文物北投资存在一致行动关系。本次交易完成后，承诺人不存在共同扩大其所能控制的和盛资源股份表决权的任何协议、行为或事实，独立履行股东职责，不会基于其持有的股份寻求或与和盛资源其他股东形成一致行动关系。
为进一步巩固综合研究院对公司的控制权，2016年11月，综合研究院、黄平、沃本新材、王全根、董文、文盛投资、文物北投资、超星集团共同签署了《关于本届董事会任期届满后董事会调整的意向书》(意向书见重组报告书相关内容)。主要内容为:本届董事会任期届满前，各方均不要求调整董事会；黄平和沃本新材、董文和文盛投资、文物北投资，以及上市公司其他股东四川巨星企业集团有限公司、王全根、 承诺严格按照其签署的《不存在一致行动关系及其他相关事项承诺函》履行相关承诺，包括但不限于尊重并认可综合研究院在上市公司的控股股东地位，独立履行股东职责，除本意向书所述外，不会谋求或与上市公司其他股东形成一致行动关系。
2016年12月，黄平与沃本新材、文盛投资、文物北投资为履行尊重综合研究院控股股东地位的承诺，承诺自股份登记在其名下之日起三年内，将本次非公开发行取得的全部股份所对应的表决权委托给综合研究院，由综合研究院按照自己的意愿行使表决权。详情请参阅公告编号。:Pro 2016-076。
公司将进一步完善公司治理结构，规范董事会重大决策机制和程序，使公司重大决策透明公开；充分发挥监事会和内部审计机构的监督和制约作用；做好公司的投资者关系和信息披露工作，接受投资者的监督，充分保护中小股东的合法权益。
5.股市风险。
宏观经济形势的变化，稀土行业的景气度，公司的经营状况，投资者的心理变化，以及其他不可预测的因素都会对股价产生影响。公司提醒投资者，要充分认识股票市场的风险。投资公司股票时，应综合考虑影响股价的各种因素，正视股价波动的风险。
应对策略:公司将严格按照证监会和交易所对上市公司的要求，完善治理，规范运作，稳健经营，加强内控和风险管理，持续提升盈利能力，努力以良好的业绩回报投资者，降低投资者风险。同时，公司将严格执行上市公司信息披露制度，接受监管机构和投资者的监督，提高经营和决策的透明度，加强投资者关系管理，确保投资者及时、准确地了解公司经营状况的变化，为投资者审慎决策提供有效信息。
6.2017年重大资产重组可能存在的风险。
2017年2月，公司完成重大资产重组，收购陈光稀土100.00%股权、科百瑞71.43%股权、文盛新材100.00%股权。本次重大资产重组可能存在的风险有:
(1)业务整合及协同风险:本次收购完成后，公司主营业务规模大幅提升，产品链条更加完善，产品范围更加广泛，公司综合竞争力大幅提升。本次重组中，和盛资源在北方主要从事轻稀土的冶炼分离，陈光稀土在南方主要从事中重稀土的冶炼分离，钕铁硼和磷废料的综合利用。两家公司在业务上有相似和重叠的地方，但也有一定的差异，尤其是在下游应用和市场渠道上。文盛新材的主营业务是从海外进口钛毛矿和锆中矿，经过选矿后销售给客户。和盛资源公司， 陈光稀土和文盛新材在总资产、净资产、营业收入等业务规模上差别不大，各自形成了较为完整的产供销体系和自己的管理团队。本次重组完成后，和盛资源、陈光稀土、文盛新材的整合包括人员调整、产品调整、市场渠道整合等一系列调整。如果公司不能处理好不同主体之间的关系，共享不同的市场渠道，有效调整产品链，本次重组的业务整合效果和协同效应可能达不到预期效果。
(2)本次重组存在摊薄即期回报的风险:本次交易完成后，公司将收购三家目标企业100%的股权，为此公司本次发行新股33，110.91万股。本次交易收购的目标企业虽然会给公司每股收益带来一定的增长，但不能完全排除目标企业未来盈利能力达不到预期的可能。如果出现上述情况，公司净利润增速可能低于股本增速，公司每股收益等即期回报指标短期内将面临被摊薄的风险。针对上述风险，公司董事会制定了相应的措施，以填补回报、 并且公司全体董事和高级管理人员均已承诺切实执行填补回报的措施，以充分保护中小投资者的合法权益。
三。报告期内核心竞争力分析。
公司在长期的发展过程中逐渐形成了自己的核心竞争力。
2017年2月，公司完成重大资产重组，合并陈光稀土、科百瑞、文盛新材后，公司竞争力进一步增强。
行业领先地位:为保护我国稀土资源，国家对稀土冶炼分离项目实行严格的审批制度，稀土冶炼企业准入门槛很高。公司下属稀土企业乐山和盛长期从事稀土冶炼分离产品的研发、生产和销售。经过十余年的发展，已成为四川省稀土冶炼分离行业的龙头企业，拥有年产8000吨(reo: 70%)稀土精矿，包括年产4000吨氯化稀土全分离生产线和年产2000吨(reo: 70%)氟碳铈矿示范线机器配套设施。
目前，陈光稀土年产稀土氧化物3000吨、稀土金属8000吨、钕铁硼废料5000吨、荧光粉废料1000吨。
文盛新材主营业务为锆钛选矿加工，年产锆英砂、钛精矿、金红石75万吨。它是中国领先的锆英砂供应商。
完善的销售渠道和优秀的客户群:经过十多年的经营管理，公司建立了完善的销售渠道，能够根据国内外市场需求的变化和公司生产产品线及生产情况，采取适当的销售策略，建立多渠道、全方位的销售模式。公司凭借产品性能优异、供应能力强、商业信誉好、客户服务全面等优势，形成了以大型稀土企业为主体的稀土行业优质客户群。
强大的技术优势:公司高度重视科技创新，通过自主研发、技术改造和工艺改进，在稀土冶炼分离领域完成了一批科技创新项目。公司的生产技术和工艺达到了同行业的领先水平。公司与北京有色金属研究总院等稀土行业知名科研院所建立了长期稳定的合作关系，保持了行业技术领先优势。
陈光稀土把稀土资源和废弃物的回收和综合利用作为原料供应的重要途径，自主研发了“将钕铁硼废料中的铁和稀土金属氧化成Fe2O3和REO(稀土氧化物)的焙烧工艺”、“钕铁硼废料焙烧后盐酸溶解工艺”、“制氟工艺”等多项先进技术和工艺，很好地解决了行业普遍存在的环境污染严重、能耗高、产品回收率低等技术难题。通过生产工艺的不断改进，文胜新材料锆英石的分选效果、分选效率、资源回收率和产品质量都有了很大的提高。文盛新材料成功实施了快速反浮选技术， 并且所有需要进入电磁分选作业的物料都经过反浮选处理，为电选分离锆钛创造了条件，大大提高了电选效率，生产出杂质含量低、放射性低、产品纯度和质量更高的锆英砂。
稳定优质的原材料供应:公司始终将原材料控制作为重要的经营策略之一。经过多年的探索，乐山和盛充分发挥了在四川的采购优势，形成了有效的原材料采购和储备体系。自2012年10月起，乐山和盛受托管理汉芯矿业的全部股权。2017年9月，汉芯矿业信托到期。为进一步保障稀土精矿及其他原料的优质稳定供应，经协商，乐山和盛将按照原资产托管协议约定的条件继续托管矿山资产。待德昌多金属矿试验采选厂具备签订资产托管协议的条件后，重新协商签订新的资产托管协议。
于二零一五年十二月，本公司收购李勉稀土36%的股份。
公司参与MountainPass矿合作项目，目前处于试生产阶段，生产稳定，进一步保证了公司的原料供应。
陈光稀土位于中国中重稀土集中的江西省赣州市。该区中重稀土储量占全国储量的40%以上，是中国最大的中重稀土分布区。陈光稀土背靠资源主产区，原料供应充足，有利于保证原料的及时供应和生产的顺利进行。该地区作为中重稀土优势产区，已形成较为完善的稀土产业链及相关配套产业，经营环境较为成熟。
生产成本优势:公司子公司乐山和盛位于中国三大稀土生产基地之一的四川省，长期专注于四川氟碳铈矿稀土冶炼分离产品的研发、生产和销售。公司完整独特的四川氟碳铈矿稀土冶炼分离生产技术和周边地区完善的产业配套体，为生产经营综合成本控制提供了优越条件，公司具有成本优势。
稀土金属的生产过程主要是电解过程。除了原材料在成本中所占比例较高之外，电力成本对稀土金属的加工成本也有重要影响。除了生产技术的高低，动力成本的高低很大程度上决定了金属加工成本的高低。科百瑞位于乐山市峨边彝族自治县，水电资源丰富，水电能源成本低。电力的低成本将使Coppery的稀土金属业务具有更明显的成本优势。
优秀的管理团队:公司管理团队具有丰富的稀土开采、冶炼、深加工、技术研发、运营管理等行业经验。基于对行业发展趋势的深刻理解，能够及时、高效地制定符合公司实际情况、行业发展趋势和市场需求的发展战略和经营方针，特别是在行业发展波动期间，管理团队制定并有效执行的采购定价机制、原材料储备机制和销售定价机制对公司发展和经营稳定。同时，针对稀土冶炼分离行业的生产特点，公司管理层狠抓内部精细化管理。 并制定了安全生产、质量管理、现场管理等一系列严格细致的规章制度，使公司的各项工作有章可循、有法可依，为公司的长远发展注入了持续的动力。
灵活的商业模式:混合所有制是公司发展的灵魂。新盛和最大的特点就是混合所有制。国有股东对公司发展方向起着导向作用，多元化的结构充分发挥了公司市场机制的活力。国有控股民营机制通过灵活的市场化管理和激励机制支持公司的快速扩张。与中铝(六大稀土集团)在行业整合方面的深度合作，政策优势明显。公司坚持以稀土为核心，兼顾三大稀有资源，坚持国内外市场，实现上下游产业协调延伸。
