证券代码:603536证券简称:惠发食品公告编号:Pro 2022-050
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带的责任。
山东汇发食品股份有限公司(以下简称“公司”)于2022年5月19日收到上海证券交易所《关于山东汇发食品股份有限公司2021年年度报告信息披露监管工作函》(上交所公函[2022]0439号)(以下简称“工作函”)，公司对工作函中提出的问题逐一进行了认真核查和落实。
一、关于期间费用。年报显示，公司销售费用1.5亿元，同比增长73.19%。管理费用1.94亿元，同比增长60.56%。其中，销售费用和管理费用中的员工薪酬同比分别增长67.20%和35.81%，远高于相关员工的增速。此外，营销费用同比增长78.34%，高于营业收入和销量增速。请公司:(1)按细分类别披露主要产品的销售情况，结合销售政策和销售数量说明报告期内销售费用大幅增长的原因；(2)结合公司薪酬体系和人员变动情况，营销费用的具体构成和支付对象， 说明了在营业收入小幅增长、净利润大幅下降的情况下，相关费用大幅增长的原因及合理性。
回复:
(1)分类别补充披露主要产品的销售情况，结合销售政策和销售量，说明报告期内销售费用大幅增长的原因。
1.2021年销售费用变动如下:
单位:万元
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本期销售费用较上期增加6，356.5万元，同比增长73.19%，主要系员工工资及营销费用增加所致。
2.2021年主要产品销量
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注:公司餐饮类主要包括餐饮收入和餐厅安装智能设备收入，销量无法披露；贸易与供应链基于现有产业链，结合终端用户对各类食材和产品的需求，提供专业的一站式服务。产品主要有米粉、粮油、肉类、禽蛋、水果蔬菜等。调味干货、饮品、厨具等部分产品销量未披露。
2021年产品销量为162，558.51吨，同比增长14.70%，主要是供应链产品增加。
3.公司2021年的主要销售策略
公司的行业是速冻食品行业下的速冻调理食品行业。公司销售模式以经销商和超市为主，销售区域以北方地区为主。近年来，其他新的竞争者也加入进来抢占市场份额。主要竞争对手已完成全国产能和市场布局，并已形成规模效应优势。市场份额逐年扩大，公司传统业务面临越来越大的市场竞争压力。
2021年，为应对激烈的市场竞争，适应行业发展新趋势，扭转发展趋势，积极实施战略转型，公司采取了以下主要销售策略:
(1)渠道战略:公司实施全渠道销售战略。在推动经销商巩固原有渠道的基础上，逐步实现渠道下沉，加大区县客户开发，拓展终端用户，拓展超市、团餐、校餐、餐饮、直播、电商、社区等销售渠道，探索打造B2B模式。
(2)品牌策略:“惠发”和“泽中”仍是B端品牌的主力，将加大农产品和餐饮渠道的推广力度，同时稳定核心城市的推广，加大对区县市场的渗透。布局C端市场，加大面向消费者的广告投入，为C端市场打造更多新品牌。
(3)产品策略:公司将根据市场需求的变化，加大预制原料、预制半成品、预制成品等预制速冻、冷鲜、常温产品的研发，加大“发酵衣”、“好饭”等新型C端产品的推广，形成新的C端产品线。
(4)区域布局:重点精耕北方市场，深度开发南方市场，借助与沙县小吃的战略合作，拓展南方市场业务。在重点城市设立办事处，实现区域化管理，加大区县市场开发的人员招聘。
(5)供应链业务:公司加大餐饮食材供应链服务的市场开发，通过创新升级“中央厨房+智慧餐饮”模式，拓展学校、企事业单位、军队等团体用餐单位的食品供应链业务。现已在北京、山东、河南、河北等地设立公司。
综上所述，为了应对激烈的市场竞争，实现健康持续发展，公司积极调整销售策略，在巩固原有市场的基础上，继续开拓新的市场和渠道，不断探索新的商业模式，增加了部分销售人员和管理人员。为吸引和留住优秀人才，公司提升了一批关键人员的岗位，提高了优秀人才的薪酬，导致报告期销售费用和管理费用分别增加2，914.07万元。我们加强了产品和品牌的推广，增加了冷柜等辅助产品的分销，增加了品牌策划、店面规划、市场调研、项目咨询等服务费支出，同比增加3，182.67万元，增长78.34%。
(二)结合公司薪酬制度和人员变动情况，营销费用的具体构成和支付对象，说明在营业收入小幅增长、净利润大幅下降的情况下，相关费用大幅增长的原因和合理性。
1、员工工资增长的原因和合理性。
2021年员工工资变动情况如下:
(1)公司薪酬制度调整对员工薪酬的影响
根据国家法律法规和公司章程，公司制定了符合公司实际情况的薪酬制度。公司实行劳动合同制，员工的录用、辞退、工资组合按劳动合同支付。员工整体薪酬由工资、奖金、补贴和福利组成，其中薪酬根据岗位不同分为年薪制和月薪制，是薪酬的主体部分，是岗位价值的重要体现，由基本薪酬和绩效薪酬组成；奖金包括年终福利奖和任期绩效贡献奖。
为了快速实现公司战略，提高员工的工作积极性，吸引和留住优秀人才，公司提拔了一批关键人员，提高了优秀人才的薪酬。自2020年10月起，公司根据岗位价值评估结果和同行业薪酬调查数据，以关键岗位薪酬高于同行业为原则，梳理出各岗位薪酬标准。2021年1月起，执行最新工资标准制度。
职务晋升和执行最新工资标准导致计入管理费用增加803.48万元，计入销售费用增加968.08万元，合计增加1771.56万元。
(2)人员数量变化对员工薪酬的影响。
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注:以上数字为每月加权平均数。上述数字与2021年年报第四节报告期末母公司及主要子公司职工人数的差异解释如下:薪酬计入销售费用的职工人数比年报中销售人员多85人，因2021年年报中销售人员构成销售部门业务人员， 而工资计入销售费用的人员不仅包括销售业务人员，还包括销售、市场和产品部门的管理人员和安全人员。 年报中薪酬计入管理费用的人员比财务人员和行政人员多87人， 因为2021年年报中的生产人员是生产工厂的生产员工和后勤保障人员，工厂后勤保障人员的工资计入管理费用。
计入管理费用的人员变动:为拓展新项目，提高公司管理能力，2021年计入管理费用的人员增加115人，增幅21.62%，导致薪酬增加966.69万元。
计入销售费用的人员变动:为拓展供应链、社区便利、智慧餐饮、B2B等新项目，开发区县市场及产品推广，2021年计入销售费用的人员增加255人，较上期增加61.00%，导致薪酬增加1429.85万元。
(3)疫情对2020年国家社保救助政策对职工工资的影响。
2020年因为疫情，享受了国家社保救济政策。2020年，计入管理费用的五险一金减少183.22万元，计入销售费用的五险一金减少127.16万元。两者合计减少310.38万元，导致2021年五险一金较上期增加310.38万元。
(4)2021年，公司为发展社区便民、供应链、餐饮运营等业务，通过与劳务公司签订劳动合同支付劳务费的方式获得用工服务。计入销售费用的人工费较上期增加376.99万元，计入管理费用的人工费较上期增加104.46万元，合计增加481.45万元。
2、营销费用增加的原因及合理性。
营销费用的具体构成如下:
营销费用增加的原因如下:
(1)本期广告费用较上期增加1，002.55万元，增幅48.69%，用户以客户为主。主要在拓展市场、开发客户、拓展C端新品方面，加大了对冷柜、客户门店等辅助销售产品的更新换代投入。
(2)差旅费本期较上期增加511.22万元，增幅70.52%，支付给公司销售人员。主要是销售人员和业务项目增加，出差次数和出差次数增加。2020年受疫情影响，出差次数和出差次数有限。
(3)本期渠道服务费较上期增加697.65万元，增幅137.51%，支付对象主要为渠道服务商。主要涉及拓展渠道增加的场地费、条码服务费、宣传人员和材料费。
(4)本期咨询服务费较上期增加563.37万元，增幅为437.02%，主要支付给品牌策划及咨询服务公司。主要从事B2B业务、直播业务、沙县小吃业务、北京市场业务，有偿品牌策划、店铺策划、市场调研、项目咨询等服务收费。
(5)其他营销费用本期较上期增加74.94万元，增长16.81%，主要包括邮寄费用、展览费用、会议费用、仓储费用、运输费用等。
(6)本期租赁费较上期增加259.06万元，增幅248.99%，主要支付给出租人。主要是由于新成立的售楼处，相应的办公及营业用房租赁费增加。
(7)本期业务招待费较上期增加73.88万元，增幅为79.91%，主要支付给餐饮服务公司。主要是销售业务增加。
3.综上所述，2021年，为了快速实现战略落地，公司做了很多战略性、前瞻性的投资。主要业务项目的投入、收入和毛利水平如下:
(1)经销商+超市模式下的主营业务:为实现主营业务的可持续发展，我们在巩固经销商渠道、加大区县发展、实现渠道下沉、开发商超市等方面加大了人员费用、广告费、场地费、条码服务费、推广人员和资料费的投入，金额达9500万元，在疫情反复、竞争激烈的情况下，保持了经销商+超市模式下的原有。营业收入达到10.48亿元，较上期下降0.53%。由于原材料价格和人工成本上涨，毛利18061.66万元，较上期下降6388.99万元，毛利水平下降，毛利率17.23%，较上期下降5.97个百分点。
(2)供应链及相关业务:公司在拓展学校、企事业单位、军队等团体餐饮单位食品供应链、社区便民、沙县小吃、智慧餐饮、建设北京、上海重点样板市场等方面，加大了人员工资及差旅费、品牌策划、门店策划、项目咨询、经营场所租赁及装修费用的投入，金额达6600万元，营业收入规模迅速提升至3.8万元。较上期增长107.37%，实现毛利3089.2万元，较上期增长36.02%，毛利率8.05%，较上期下降0.6个百分点。
短期来看，上述战略投资给公司带来了较大的业绩压力，长期来看，有利于公司的可持续发展。
第二，关于存贷款情况。年报显示，2021年报告期末，公司货币资金余额为2.59亿元，其中受限货币资金1.23亿元，主要为信用证和票据存款。同时，有息负债期末余额为4.98亿元，报告期利息费用为2362万元，远大于利息收入251万元。请公司:(1)列出主要存款银行、主要账户及金额、存款方式、2021年货币资金月余额及限制条件；(2)列出最近三年受限货币资金的具体明细，结合银行的信用证和票据发行、保证金比例、市场惯例，说明票据保证金的规模是否与公司的业务规模、结算方式相匹配；(3) 结合公司的经营模式和资金安排、银行存款和有息负债的规模以及利率水平，说明货币资金和有息负债规模保持在较高水平，利息收入远低于利息支出的原因和合理性。请评论一下年审会计师。
回复:
(1)列出主要存款银行、主要账户及金额、存款方式、2021年货币资金月度余额及限制。
1.截至2021年12月31日主要存款银行。
(1)银行存款
该公司有许多子公司和分散的银行存款。截至2021年12月31日，本公司超过200万元的银行存款如下:
注:公司银行存款共涉及募集资金9，124.34万元(其中首次募集资金6，535.19万元，非公开发行募集资金2，589.15万元)。
(二)其他货币资金
本公司其他货币资金包括银行承兑汇票存款、信用证存款、第三方支付平台存款。截至2021年12月31日，其他货币资金主要存款情况如下:
2.2021年月度货币资金余额及其限制如下:
单位:万元
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注:上述限额为银行承兑汇票存款和信用证存款。
(2)列出最近三年受限货币资金的具体明细，结合银行的信用证和票据发行、保证金比例、市场惯例，说明票据保证金的规模是否与公司的业务规模、结算方式相匹配。
1.最近三年受限货币基金明细如下:
2、结合银行信用证、票据发行、保证金比例、市场惯例等。，说明票据保证金规模是否与公司的业务规模和结算方式相匹配。
公司根据与商业银行签订的协议开具银行承兑汇票和信用证，银行要求的保证金比例不同。银行承兑汇票的保证金一般在50%-100%之间，信用证的保证金一般在20%-100%之间。签发的商业承兑汇票没有保证金。
(1)2021年票据发行情况如下:
注:上表中存款金额不包括存款银行账户利息。
2021年，公司新增票据28080万元，增加保证金14800.14万元，票据保证金比例为52.71%。票据到期减少2.468亿元，保证金减少1.3亿元。期末票据余额21，460万元，保证金余额18，001。
(2)2021年信用证开证情况如下:
注:公司开立的信用证包括国内信用证和国际信用证，其中用于进口业务结算的国际信用证保证金比例为105%。由于双方在进口合同中明确约定，发货数量可以大于或小于合同数量的5%，银行将收取> 5%的保证金。
2021年，公司新增信用证11580.15万元，增加存款6327.91万元，信用证存款比例546.4%，信用证到期减少8149.38万元，存款减少6206.85万元，期末信用证余额3744.24万元，存款余额4500
(3)结算方式:公司与供应商的结算方式主要是银行电汇，但也有零星的国际信用证和票据结算方式。公司办理的票据和国内信用证主要用于低息贴现融资，而不是直接向供应商支付票据。
(4)票据和国内信用证的业务模式和流程:公司对票据和国内信用证进行内部结算和贴现的本质属于融资业务。公司签发票据和国内信用证主要通过公司与合并范围内单位(山东合力农业发展有限公司、山东新润食品有限公司)之间的购销结算业务办理。公司作为买方，按照与银行的约定，存入和提取一定的保证金或其他担保方式，出具票据和信用证结算货款，合并范围内的单位作为卖方，对取得的票据和信用证进行贴现，贴现取得的资金用于补充公司流动资金。这项票据融资业务符合市场惯例。
(5)存取高额票据和信用证存款的原因:
①由于公司转型升级，投资项目多，资金缺口大。需要在现有资金规模的基础上增加融资，解决自有资金不足的问题。
②2018年，票据贴现利率将维持在3.5%-4%之间；自2019年以来，一年期票据的贴现率一直从3.5%下降到2021年底的2%左右，并继续下降。截至本回复之日，一年期票据贴现利率低至1%，半年期票据贴现利率仅为0.5%。因此，2019年以来，公司逐步加大了票据融资业务，对银行尤其是股份制银行的融资方式也从短期贷款逐步转向票据融资。
(3)公司票据融资有两种方式:第一种方式是差额票据业务(如50%的票据保证金比例)；第二种方式是短期浮动贷款加票据融资业务(在办理低利率短期浮动贷款的同时，办理一定额度的全额保证金票据)。通过这两种方式，公司以50%以上的自有资金作为存款，可以获得比存款高出一倍以上的低息贴息贷款和银行流动资金贷款，同时在存款利率上可以获得高于定期存款利率的利息收入。
公司在办理票据融资业务时，需要根据公司在银行的授信额度、公司的资金需求和银行规模(即额度)来办理，没有固定的变化规律。
综上，截至2021年12月31日，票据存款余额11800.14万元(不含存款账户利息)，信用证存款余额450.21万元，票据和信用证存款平均占比分别为54.99%和12.02%。公司2021年签发的票据和信用证贴现金额为36，523.18万元，全年支付购买商品和接受劳务的现金为131，335.37万元。公司当年贴现金额占全年购买商品和接受劳务支付现金的27.81%，对应的票据和信用证存款与公司业务规模相匹配。
(三)结合公司的经营模式和资金安排、银行存款和有息负债的规模以及利率水平，说明货币资金和有息负债规模保持较高水平，利息收入远低于利息支出的原因和合理性。
1、货币资金保持较高水平的原因和合理性。
截至2021年12月31日，公司货币资金余额如下:
从上表可以看出，公司货币资金水平较高主要是资金有限，大量募集资金未使用造成的。公司采取稳健的资金管理策略，一般需要预留0.5-1个月的安全营运资金，以保证公司业务的正常运转。2021年，经营活动月均现金支出14831.87万元，投资活动月均现金支出1154.29万元，筹资活动月均现金支出7438.01万元。从日常经营和资金周转风险来看，公司期末可动用的经营资金并不充裕。
2.维持高水平有息负债的原因及合理性。
截至2021年12月31日，本公司有息负债余额如下:
注:上述计息负债余额不包括租赁负债。
从上表可以看出，期末有息负债余额中，高保证金、低融资成本的票据和信用证贴现占比较高，票据和信用证贴现余额合计23，288.53万元，占期末有息负债余额的46.47%，其贴现贷款与受限保证金相匹配；剔除票据和信用证贴现余额，有息负债余额为26，620.13万元，占期末有息负债余额的53.53%。公司有息负债维持在较高水平的原因如下:
(1)公司的销售模式主要有经销商模式、超市模式、终端直销模式和供应链模式。经销商模式通常采用现金交付模式。同时，公司根据区域竞争和产品销售淡季的特点，给予部分信用良好的优质经销商一定的信用额度支持，可以在公司信用额度内赊销商品；在尚超模式下，公司根据尚超的采购订单配送货物，并根据合同约定的账期与尚超结算，一般为1至3个月。在终端直销模式下，对于订单频繁、小单批量订单的餐饮、酒店、团购客户等客户，公司会按照约定的账期与其进行结算，一般为1至2个月。在供应链模式下， 主要针对学校等客户，账期一般为1至2个月，节假日账期顺延。公司与供应商之间的付款方式主要为货到付款，约定的账期为7天、15天；部分主要原材料是以预付款的形式。
(2)增加战略项目投资。近年来，公司围绕主业产业链进行战略投资布局，加大力度开拓新市场、新渠道、新商业模式，加大新项目资金投入。为扩大常温产品和菜肴的产能，实现产品升级，加大了车间改造和生产设备的投入。
(3)在加大战略项目投入的情况下，从日常经营和资金周转风险来看，公司资金并不宽裕。同时，在满足正常生产经营需要的基础上，当外部经营环境发生变化时，如新冠肺炎疫情、原材料价格上涨等，公司具有较强的风险承受能力和应变能力。
综上，2021年是公司战略转型的重要时期，渠道拓展、品牌建设等投资项目较多。同时，为满足日常经营资金需求，公司将通过融资解决资金不足问题，并承担一定的融资成本。公司持有的货币金额和有息负债规模，是综合考虑公司战略规划和业务发展的各项资金需求，结合公司面临的外部环境和可选择的融资渠道和方式等多种因素而做出的审慎决策，符合公司的实际发展需要。公司平均存款余额低于平均有息债务余额，平均存款收益率低于融资利率，利息收入远低于利息费用。 这是合理的。
会计师的审核意见:
1.鉴于上述情况，我们实施了以下核查程序:
(1)了解和评价管理层与资金管理相关的内部控制设计，测试关键控制运行的有效性；就货币资金和银行贷款管理情况约谈财务负责人和财务部负责人；
(2)查询公司的银行对账单和现金盘点表，确认各种货币资金的存放地点和余额；获取银行对账单和银行对账单，与公司银行日记账期末余额进行核对，对报告期内大额银行账户进行双向检查；
(3)对库存现金进行库存监管程序，对所有银行账户进行确认程序，包括账户名称、账号、截至2021年12月31日的余额、账户性质、限制条件、抵押质押等；
(4)选择凭证，检查与资金收付相关的支持性文件，包括合同、发票、收发货单、银行回单等。
(5)获取银行开户清单，与公司账面账户核对，获取信用报告，结合长短期贷款审核程序判断是否存在抵押、质押或其他使用受限的货币资金；
(6)获取公司的借款计划表和借款合同，核对借款金额、借款用途、借款期限、还款计划等借款合同条款，核对公司实际偿还的银行回单，确认报告期内的借款；
(7)获取公司承兑汇票、信用证、合同开证备查簿，查阅承兑汇票、信用证的开证金额、保证金比例、到期日等合同条款，查阅公司承兑汇票、信用证对外支付、贴现、还款凭证，查询报告期内承兑汇票、信用证的确认情况；
(8)计算分析报告期各期利息收入和利息支出，验证利息收入和利息支出的合理性。
2.验证结论
经核查，我们认为，截至2021年12月31日，惠发食品期末有银行存款，受限货币资金披露恰当，票据保证金规模与公司业务规模和结算方式相匹配，利息收入远低于利息费用，合理。
第三，关于应收账款。年报显示，2021年，公司对13笔应收账款账面余额全额计提坏账准备，共计606.85万元，坏账准备期初余额为零。请公司:(1)逐一核实上述13笔应收账款的债务人名称、交易时间、具体产品、账龄，以及本期全额计提坏账准备的原因和具体依据，是否合理；(2)补充披露本期和以前年度应收账款坏账准备计提标准是否一致，前期坏账准备计提是否充分，是否符合企业会计准则的规定。请评论一下年审会计师。
回复:
(1)逐一核对上述13笔应收账款的债务人名称、交易时间、具体产品、账龄，以及本期全额计提坏账准备的原因和具体依据，是否合理。
截至2021年12月31日，本公司应收账款坏账准备计提情况如下:
从上表可以看出，上述单项计提坏账准备的应收账款因债务人偿债能力不足、业务停滞或中止合作而导致信用风险显著增加，其风险特征与组合信用风险特征计提坏账准备的应收账款显著不同，故单项评估信用风险；同时，上述应收款逾期，经多次催收无法收回。基于谨慎性原则，全额计提坏账准备是合理的。
(2)补充披露本期和以前年度应收账款坏账准备计提标准是否一致，前期坏账准备计提是否充分，是否符合企业会计准则的规定。
1、公司应收账款坏账准备计提标准。
对于有客观证据表明发生减值的应收票据、应收账款、其他应收款、应收账款融资和长期应收款，单独进行减值测试，以确认预期信用损失并计提单项减值准备。对于没有客观减值证据的应收票据、应收账款、其他应收款和应收账款融资，或当单项金融资产不能以合理成本评估预期信用损失时，本公司将应收票据、应收账款、其他应收款、应收账款融资和长期应收款按照信用风险特征划分为若干组合，并以组合为基础计算预期信用损失。公司应收账款坏账准备计提标准与以前年度一致。
2.前期坏账准备计提是否充分，是否符合企业会计准则的规定。
除辽宁兴隆超市连锁有限公司外，本公司2020年与上述客户保持正常的业务往来和业务沟通，未发现其信用风险特征显著增加。因此，2020年，公司根据信用风险特征组合，对应收账款计提坏账准备。详情如下:
(1)因偿付能力不足而被起诉的客户。
①马清运及其关联企业
该客户是公司供应链业务的战略合作伙伴，自2019年10月至2021年3月一直与公司保持正常的业务往来。该公司基于其良好的信用状况授予了一定的信用额度。2021年信用期结束后，公司起诉客户未能偿还欠款。2021年10月，公司一审胜诉。由于诉讼后缺乏财产强制执行，公司预计应收款项无法收回，其信用风险大幅增加。2021年，公司起诉客户。
②辽宁兴隆超市连锁有限公司
该客户是公司的尚超客户。公司于2019年12月收到法院债权申报通知书，并于2020年3月申报了相关债权。截至2020年12月31日，公司根据信用风险特征组合计提坏账准备42.8万元，坏账准备计提比例为48.23%。公司预计能够偿还部分债务，因此没有单独为该客户计提坏账准备。截至2021年12月31日，由于结算计划缺乏实质性进展，公司认为信用风险进一步加大，不还款的可能性增加。2021年对客户的应收账款全额计提坏账准备。
(2)业务停滞无法恢复的客户。
邯郸市惠厨供应链管理有限公司、邢台市惠厨供应链管理有限公司为公司开展B2B店铺业务的合作客户。自合作以来，他们一直保持着良好的合作关系。由于新冠肺炎疫情的影响，商店的销售业绩低于预期。2021年陆续关店，销售业务停滞，前期投入较大，亏损较大。该公司无法收回相关销售款项，其信用风险显著增加。2021年该类客户应收账款全额回笼。
(3)逾期停止合作的客户。
综上，2020年，公司未发现上述客户信用风险显著增加的客观证据，故按照信用风险特征组合计提坏账准备；2021年，公司进一步获得新的证据表明其信用风险显著增加。同时，考虑到近两年新冠肺炎疫情的持续影响，线下实体销售业绩受到打击，所以对每一项都全额计提了坏账准备。因此，前期计提坏账准备是充分的，符合企业会计准则的规定。
(1)了解与应收账款减值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到实施，并测试相关内部控制的运行有效性；
(2)审查以前年度已计提坏账准备的应收账款的后续实际核销或转回情况，评价管理层先前预测的准确性；
(3)审阅管理层对应收账款进行信用风险评估的相关考虑因素和客观证据，评价管理层是否恰当地识别了应收账款的信用风险特征；
(4)对于单项计量预计信用损失的应收账款，获取并核对管理层对预计现金流量的预测，评价预测中使用的关键假设的合理性和数据的准确性，并与获取的外部证据进行核对；
(5)评价管理层基于组合计量预期信用损失的应收账款划分的合理性；评价管理层根据历史信用损失经验和前瞻性估计确定的应收账款账龄与预期信用损失率对照表的合理性；测试管理层使用的数据的准确性和完整性以及坏账准备的计算是否准确；
(6)分析应收账款的账龄和客户的资信情况，查看主要客户的工商资料。我们选取样本实施检查期后的确认和支付等审计程序，以评价应收账款坏账准备计提的合理性。
2.验证结论
经核查，我们认为，截至2021年12月31日，上述应收账款全额计提坏账准备是合理的，应收账款坏账准备计提标准是一致的，符合企业会计准则的规定。
四、关于其他应收款。年报显示，报告期末，公司其他应收款余额2，498万元，同比增长195.76%，其中报告期末余额前三名合计1，601.77万元，均为账龄不足一年的公司往来账款。请公司披露上述单位本期付款明细，包括交易对象、金额、形成原因、发生时间、约定还款时间、是否逾期、本期付款对象是否与控股股东、实际控制人及其关联方存在关联关系或其他业务往来、是否属于财务资助。请评论一下年审会计师。
回复:
前三名公司的往来账户明细如下:
注1:2021年9月30日，本公司、春光伟峰私募股权基金管理(青岛)有限公司、谢晶晶共同设立青岛冯春1号私募股权投资基金合伙企业(有限合伙)，拟投资方向主要为智慧餐饮等项目。春光伟峰私募基金管理(青岛)有限公司是冯春1号的执行事务合伙人，由于投资方向变更，对外投资的标的尚未商定。为提高资金使用效率，冯春一中借给诸城春情食品有限公司800万元，借款期限100天，利率3.85%。贷款到期日为2022年3月31日，2022年4月2日收回贷款本息。
注2:2021年6月30日，公司全资子公司青岛米洛克供应链有限公司(以下简称米洛克)以500万元购买水滴工坊(山东)供应链有限公司(以下简称水滴工坊)5%的股权，共同开发沙县小吃项目和预煮菜业务。在投资协议中，水地工场约定了业绩承诺条款。如果水地工场未能在2021年12月31日达到业绩承诺，美罗可能有权撤回投资。由于水滴工坊2021年未能履行业绩承诺，米洛可预定收回投资款，故转入其他应收款。截至本函回复日，水滴工场口头回复同意返还Milo全部投资款，正在办理内部退款手续。
注3:北京百盛百网络科技有限公司(以下简称“百盛百”)作为民政部下属从事B2B养老驿站的专业服务商，为多家知名养老驿站提供服务。2021年，公司计划在北京启动养老项目。为推动项目快速落地，公司与百胜进行了战略合作。Brands养老金项目。因为好吃！品牌短期内需要资金，百胜全资子公司汇发厨房供应链管理有限公司！Brands，借给其人民币300万元，借款期限一年，借款到期日2022年11月4日。该事项经公司总经理办公会议审议通过，属于总经理办公会议审批范围，无需提交董事会和股东大会审议。
(1)访谈财务负责人和财务部负责人，了解其他应收款交易的背景、实质和合理性。
(2)获取关联方信息清单，查看关联方信息清单中是否存在其他应收款涉及的公司，通过企查、眼查、全国企业征信系统等网站查询其他应收款涉及的公司，核实是否存在关联关系或其他业务往来。
(4)执行确认程序，并检查期后付款。
2.验证结论
经核查，我们认为，公司上述相关回复说明与我们在2021年度公司财务报表审计过程中了解到的情况一致，未发现本次支付对象与控股股东、实际控制人及其关联方存在关联关系或其他业务往来。
动词 （verb的缩写）关于产能利用率。年报显示，2021年，公司药丸产品等主要产品共计9.49万吨，同比下降0.10%；产能17.05万吨，产能利用率55.68%。公司募投项目“年产8万吨冷冻食品加工项目”目前预计延期至2022年12月31日达到预定可使用状态。请结合目前产能利用率、产销量情况，对本项目产能能否充分利用、项目盈利能力能否达到预期情况进行补充披露。
回复:
(1)2021年产能利用率及产销量
1.2021年的年产能利用率如下:
单位:吨
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2.2021年产销情况如下:
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注:产销形势分析表中产销数据为吨位；产量不包括外包产品，销量不包括贸易、餐饮和供应链产品。
3.产能利用率暂时没有得到充分利用的原因。
2021年，公司药丸产品等主要产品共计9.49万吨，产能17.05万吨，产能利用率55.68%。其中，“年产8万吨冷冻食品加工项目”部分生产线于2020年4月投产，年产能3万吨，2021年1.78万吨，年产能利用率59.33%。公司产能利用率暂时没有得到充分利用的具体原因如下:
(1)新冠肺炎疫情影响:2020年以来，公司主要市场区域新冠肺炎疫情反复，公司销售主要通过经销商渠道。经销商的经营场所主要集中在当地的农贸市场，很多市场没有完全开放或者正在恢复营业，对公司的销售影响很大。受疫情影响，很多地区的餐饮业暂停营业，恢复缓慢，进而影响公司的终端销售。多省市关闭或限制跨省市运输，直接影响公司产品销售和原材料采购。
(2)限电政策影响:2021年第四季度，正值公司旺季。由于国家出台限电政策，公司10-11月产量下降30%左右，拉低全年产能利用率5%左右。
(3)淡季生产的影响:公司产能按生产线满负荷生产扣除节假日计算。公司生产的主要产品具有明显的淡季生产特征。公司的淡季生产是从二月到七月。按2021年产量计算，淡季产量约为高峰产量的76%，使全年产能利用率降低约13%。
(4)近年来，除了三全食品、思念食品等传统速冻米面食品企业凭借多年的行业经验和渠道资源涉足速冻调理肉制品行业外，其他中小企业也发展迅速。主要竞争对手已完成全国产能和市场布局，并已形成规模效应优势。市场份额逐年扩大，行业内竞争加剧。
(5)为建设装配式蔬菜生产基地，提前进行产能战略布局。
(6)公司为升级产品，对部分车间进行了改造，影响了产能利用率。
(二)结合目前产能利用率、生产和销售情况，补充披露项目产能能否充分利用、项目盈利能力能否达到预期的情况。
速冻调理食品作为速冻食品的重要组成部分，以其营养价值高、卫生品质优良、方便快捷等优点逐渐被世界各国消费者所接受，成为人们日常饮食的重要组成部分。随着国民收入水平的不断提高和冷链物流、零售市场、餐饮市场的快速发展，我国速冻调理肉制品市场面临着广阔的发展空间。
面对速冻调理肉制品行业的持续发展，为实现自动化、规模化生产，满足旺季产能需求，更好地保证产品质量和生产稳定性，实现市场份额的快速填补，强化公司规模化发展的竞争优势，为公司进一步拓展市场、深化市场终端开发、调整市场结构、打造以渠道为核心的新型供应链模式提供坚实的产品支撑，公司对业务进行了逐步升级。
“年产8万吨冷冻食品加工项目”部分生产线投产后，公司整体产能得到提升。由于外部环境、行业竞争激烈、公司生产线升级等原因，项目及公司整体产能利用率暂时没有得到充分利用。2022年，公司将积极采取措施消化产能，提高项目盈利能力。
1、统一规划现有生产布局，提高产品竞争力。
结合产品规划和战略，公司将对生产基地和生产线进行统一布局，将其他车间生产的“年产8万吨速冻食品加工项目”适用产品调整为本项目车间生产，进一步升级改造生产线，加大产品研发，提高生产工艺，实现自动化和规模化生产，减少员工数量，实现批量生产。 从而提高本项目的产能利用率，降低生产成本，增加产品毛利，保证项目的预期利润。 通过优化生产布局和生产计划，可以降低产品的生产成本，提高产品的竞争力。生产线统一布局后，其他车间将用于生产预制速冻、 预制原料、预制半成品、预制成品等冷鲜、常温产品，打造预制蔬菜加工基地，提高预制蔬菜产品的市场占有率。
2.拓展渠道，加大市场投入，提高产品销量。
继续加大市场拓展投入，拓宽经销商、超市、终端、电商等渠道，线上线下结合，提高产品认知度，制定有竞争力的价格策略，从而提高产品销量。
随着公司渠道的拓展和新业务的落地，通过采取积极有效的销售策略，公司的产能利用率和盈利能力将得到显著提升。
6.关于权益分配。年报显示，公司2021年归母净利润为-1.38亿元，同比下降697.52%。公司2021年的权益分派方案为资本公积转增股本，每10股转增4股。请梳理近期股东减持计划及限制性股票激励计划解禁情况，结合近两年业绩变化说明公司2021年每10股转增4股的原因及合理性，股份转让比例是否与经营业绩相匹配。
回复:
最近解禁的股东减持计划和限制性股票激励计划以及近两年的业绩
1.近期股东减持计划
截至本回复之日，公司控股股东山东汇发投资有限公司、实际控制人惠增玉及持有公司股份的董事、监事、高级管理人员无减持公司股份的计划。经查询，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员无减持计划。如未来有相关减持计划，公司将严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》、《关于股东及董减持上市公司股份的若干规定》、《股东及董事持股细则》等相关规定及时履行信息披露义务， 监事、高级管理人员减持上海证券交易所上市公司股份等法律、法规、部门规章和规范性文件。
2.限制性股票激励计划的解除
根据本激励计划的方案，本激励计划中每批限售股的限售期自限售股份登记完成之日起分别为12个月和24个月，本次限售股份登记完成日为2020年12月3日。具体解禁情况如下:
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注:公司限制性股票激励计划第一期解禁1，918，000股，其中董事及高级管理人员解禁175，000股；公司第二期限制性股票激励计划预计解禁188.1万股，其中董事及高级管理人员预计解禁15万股。
3、公司近两年的业绩变化。
公司近两年的业绩变化如下:
2020年至2021年，公司分别实现营业收入140，923.24万元和165，092.24万元，2021年营业收入同比增长17.15%。2021年，公司实现归属于母公司股东的净利润-13，788.07万元，较2020年减少16，095.63万元。
(二)基于近两年的业绩变化，说明公司2021年每10股转增4股的原因及合理性，股份转让比例是否与经营业绩相匹配。
1.公司的股本转增计划与公司所处行业的增长和公司业务发展相匹配。
公司主要从事丸制品、香肠制品、油炸制品、串制品、菜制品等速冻食品的研发、生产和销售，所属行业为速冻食品行业下的速冻调理食品行业。
速冻食品作为食品工业的重要组成部分，以其营养价值高、卫生品质优良、方便快捷等优点逐渐被世界各国消费者所接受，成为越来越受欢迎的快速消费品，也是城市消费者的主流食品之一。速冻食品在我国的发展时间虽然不长，但发展势头强劲，在食品加工的各个子行业中被誉为“朝阳产业”和“黄金产业”。未来，随着我国经济社会的持续发展，居民生活消费水平的不断提高，城市化进程的加快，社会分工的细化，生活节奏的加快，速冻食品将被越来越多的人接受，成为日常饮食的一部分。与此同时， 自2020年以来，新冠肺炎的疫情影响了行业的消费模式，提高了消费者对速冻食品的认识。在实体餐厅和其他餐厅受到不利影响的情况下，消费者在消费习惯和行为上更倾向于速冻食品，从而带动速冻食品行业的增长。数据显示，2019年中国冷冻食品市场规模达到1400亿元，2022年将突破1900亿元，行业市场规模正在稳步扩大。
2021年，公司实现归属于母公司股东的净利润-13，788.07万元，较2020年减少16，095.63万元，主要是受原材料价格上涨、低毛利产品增加等产品结构变化的影响，导致毛利率下降。此外，销售费用和管理费用大幅增加，导致经营业绩大幅下滑。但考虑到公司所处行业的成长性，公司未来发展规划的实施，以及公司不断增长的业务规模，公司预计未来业绩将逐步改善。在保证公司健康持续发展的同时，通过转增股本增加注册资本，有助于公司在业务拓展中获得更多竞争机会。 然后开拓市场承接业务，这将有助于公司实现战略目标。
2.公司的股本转让计划与公司的未来发展规划相匹配。
未来，公司将立足于速冻调理食品行业，通过深化营销网络建设和持续的品牌管理，拓展产品销售渠道，在扩大现有经销商渠道销售规模的基础上，开发商将超越渠道和终端直销渠道，提高市场占有率；扩大公司生产规模，满足市场对公司产品的需求；同时，围绕人们的一日三餐，以“生态、安全、营养、便捷、智慧”为基础，努力打造“智能装备、标准化产品、信息化平台、现代物流”的健康食品供应链平台，以全品类为国内外B端、C端消费渠道提供一站式餐饮服务解决方案， 多个场景，不同群体。通过全国布局的线上线下一体化销售网络，结合自身生产优势，深耕B端，拓展C端，深挖管理，重塑品牌。
未来随着公司发展战略的逐步实施，公司业务规模将保持稳定增长，公司供应链等毛利率较低的业务将体现规模效应，进而带动公司业绩增长。因此，公司的转增股本方案与公司未来发展规划相匹配。
3.公司本次股本转让方案的依据及合理性。
近年来，公司正处于转型发展的关键阶段。2020年至2021年，公司分别实现营业收入140，923.24万元和165，092.24万元。2021年营业收入同比增长17.15%。公司业务规模持续扩大，业务快速增长。虽然由于毛利率下降和期间费用增加，公司经营业绩有所下滑，但公司具备持续经营的能力和资本公积转增股本的基础。未来随着公司发展战略的实施，公司业务规模将保持稳定增长，公司供应链等毛利率较低的业务将体现规模效应，公司业绩将增长。
为切实履行公司股东利益最大化的价值目标，在兼顾公司可持续发展的基础上更好地回报股东投资，根据《公司法》、《证券法》、《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》及《公司章程》的有关规定， 公司董事会提出的2021年度利润分配方案符合《公司章程》、《山东汇发食品股份有限公司未来三年(2020-2022年)股东分红回报规划》及其他相关规定，符合公司实际情况，体现了公司长期的分红政策，能够保证股东的稳定回报，有利于健康、 公司稳定持续发展，且不损害公司股东特别是中小股东的利益。
公司第三届董事会第十九次会议、2020年第二次临时股东大会审议通过了《山东汇发食品股份有限公司未来三年(2020-2022年)股东分红回报规划》。相关内容如下:公司可以现金、股票或现金和股票相结合的方式或法律法规允许的其他方式分配利润，公司原则上每年分配一次利润。在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下，基于回报投资者和分享价值的考虑，从公司成长性、每股净资产摊薄、公司股价与公司股本规模匹配等现实因素出发，当公司股票估值在合理范围内时，可以进行股票分红。
综上所述，公司2021年利润分配方案的确定是根据公司发展阶段、行业趋势、发展战略、业务增长和财务状况等因素综合考虑的。，且符合公司章程的规定，是合理的。
4.公司股份转让方案不存在炒作股价、配合股东减持的情况。
本计划旨在积极回报公司股东，充分保障投资者利益。同时，为增强公司股份的流动性，优化资本结构，鉴于公司实际经营情况，结合公司未来发展前景和长期战略规划，在符合公司利润分配政策、保证公司正常经营和长远发展的前提下，提出本方案。该计划充分考虑了投资者的利益和合理诉求，有利于增强公司股份的流动性，优化资本结构，符合公司业务发展。
截至本回复出具之日，经核实，控股股东山东汇发投资有限公司、实际控制人惠增玉及持有公司股份的董事、监事、高级管理人员无减持公司股份的计划。经查询，公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员无减持计划。
本次股份转让方案中不存在炒作股价、配合股东减持股份的情形，不存在持有公司股份的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员减持股份的情形，不存在配合股东减持股份、解禁限售股的情形。
5.本次利润分配方案有利于增加公司股本规模，增强公司竞争力。
以截至2021年12月31日总股本174，873，000股为基数，公司拟以资本公积金转增股本，向公司全体股东每10股转增4股，共计6，994.92万股。转让后，公司总股本将变更为24，482.22万股(与中国证券登记结算有限公司)。截至2021年12月31日，母公司资本公积余额为266，389，521.45元，公司资本公积较高，符合资本公积转增股本条件。
截至2021年末，公司股本为174，873，000股。本公司股本与同行业可比上市公司的比较如下:
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注:上述同行业公司均选取2021年证监会分类的农副食品加工行业中营业收入10亿-20亿元的公司，且这些公司与公司经营规模相当。
如上表所述，与同行业可比上市公司相比，公司总股本处于较低水平。随着公司的进一步发展，不利于公司的市场形象和竞争力。公司有扩大股本的实际需要。股本规模是衡量公司实力的标准之一。随着公司未来的业务规划和发展，公司通过更大的注册资本体现实力。在业务发展良好、资本公积充裕的情况下，公司可以通过资本公积转增股本的方式扩大股本。
本次增加公司股份流通数量，适当扩大公司股本规模，将增强股份的流动性，优化股本结构，有利于进一步提升公司整体竞争力，满足未来融资需求，符合公司发展战略和经营需要，增强投资者对公司持续健康发展的信心，有利于投资者参与和分享公司发展的经营成果，体现公司积极回报股东的原则。要保证公司的可持续发展，符合公司的实际情况。
总而言之:
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员暂无减持计划。本次转增股本方案未考虑控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员持有公司股份减持的情况，不存在炒作股价或与股东合作减持的情况。
公司的股本转增方案符合公司未来发展规划。2020年至2021年，公司实现营业收入140，923.24万元和165，092.24万元。2021年营业收入同比增长17.15%。2021年公司实现归属于母公司股东的净利润-13，788.07万元，2021年。虽然公司2021年经营业绩为亏损，但公司具有持续经营能力，具备资本公积转增股本的基础。未来，随着公司发展战略的实施，公司业务规模将保持稳定增长。
公司本次股份转让方案对公司股东享有的净资产权益和持股比例无实质性影响。本次股份转让方案实施后，公司总股本将增加，每股收益和每股净资产将相应摊薄。请投资者理性判断，注意相关投资风险。
本次公司股本转增股本方案是在综合考虑公司及所属行业未来良好发展前景、公司业务规模稳步增长、资本公积余额充足的基础上提出的，有利于优化公司股本结构、增强公司股票流动性和中小投资者利益及合理诉求，是合理且必要的。
特此公告。
山东汇发食品有限公司
董事会
2022年5月27日
