目前，我国烯烃行业需求十分旺盛，在国际油价上涨的形势下，煤制烯烃的优势依然突出。据了解，5月中旬刚刚登陆a股市场的宝丰能源(600989.sh)是一家重量级煤制烯烃企业，业绩等财务指标呈现连年增长的趋势。数据显示，该企业2016年至2018年营收分别达到80.27亿元、123亿元和130.52亿元，毛利率分别达到40.48%和43.22元。作为该领域的民营龙头，该企业的发展趋势也在一定程度上反映了我国煤制烯烃的发展现状和前景。
对烯烃的强烈需求
石油短缺下煤制烯烃的兴起
烯烃产品是国民经济发展的重要原料。近年来，中国对烯烃产品的需求呈快速增长趋势。虽然国内烯烃产量快速增长，但仍不能满足国内持续增长的需要。国家统计局数据显示，2016年、2017年和2018年，我国聚乙烯产量分别为1418.1万吨、1398.6万吨和1453.1万吨，消费量分别为2382.52万吨、2553.71万吨和2832.78万吨，进口依存度分别达到417.3%。可见，国内聚乙烯、聚丙烯产品仍需大量进口，国内产能缺口较大。此外，与发达国家相比，中国的人均烯烃消费量仍然很低。数据显示，2018年，中国人均聚乙烯消费量为20公斤， 而美国等发达国家为42公斤，这意味着中国市场对烯烃的需求将长期保持强劲。
考虑到我国原油对外依存度接近70%，基于我国能源结构“富煤、贫气、贫油”的特点，从国家能源安全的角度来看，多种原材料并行运行有助于保障我国能源安全。与此同时，随着大型炼化一体化、煤/甲醇制烯烃(CTO/MTO)、丙烷脱氢(PDH)、乙烷裂解等项目的建设，我国聚烯烃行业发展迅速，同时多元化的烯烃生产模式开始并行。在这种产业发展形势下，中国煤制烯烃生产依托“富煤”资源迅速崛起，尤其是近年来，中国煤制烯烃生产发展异常火爆，已经成为世界级现象。据报道，宝丰能源的聚烯烃生产线， 煤制烯烃领域的民营龙头企业，近三年一直满负荷运行，产能利用率不低于100%。2018年最新数据显示，宝丰能源聚乙烯和聚丙烯产能利用率分别达到107.33%和100.70%。
面对目前烯烃市场产品的短缺，许多煤制烯烃企业开始增加产能和规模。记者了解到，宝丰能源首次公开发行募集资金主要用于建设一个年产60万吨烯烃的焦炭气化项目。“年产60万吨烯烃的焦炭气化项目总投资规模预计为152.79亿元。该项目建成投产后，宝丰能源的聚乙烯和聚丙烯产能将由30万吨/年提高至60万吨/年。该项目于2016年开工，预计2019年10月完工。宝丰能源内部人士告诉记者。
时代在不断发展。随着经济社会发展和技术进步，我国烯烃产品的应用领域仍在不断扩大，工业、农业、汽车、日用品等领域对聚烯烃产品尤其是高端产品的需求也在快速增长。然而，中国高端聚烯烃产品自给率低，严重依赖进口。根据《石油和化学工业“十三五”发展指南》，到2020年，我国高端聚烯烃需求将达到1115万吨，而产量仅为774万吨，市场增长空间巨大。
如何快速满足高端烯烃产品的市场需求？宝丰能源内部人士向记者透露:“公司整合了国际国内一流的煤化工技术、工艺和设备。如焦炉煤气转化采用具有自主知识产权的非催化转化工艺，转化率高，操作更方便。空间干煤粉加压气化法用于煤气化，应用范围广。技术方面，公司采用雪佛龙菲利普斯双环管淤浆工艺，在生产高密度聚乙烯领域处于国际领先水平，可生产吹塑、薄膜、注塑、管道、电缆等多个领域的产品。产品性能大大提高，应用领域更广， 原材料消耗明显降低。"
据了解，目前国内不少烯烃生产企业也在提前布局。比如大型煤矿企业如神华、中煤、陕煤等。已经涉足煤制烯烃行业的投资，并制定了战略规划，希望通过扩大产能进一步实现高端烯烃的“进口替代”。记者在对宝丰能源的走访中也了解到，二期生产的烯烃产品与一期生产的不同。二期生产的茂金属聚乙烯产品每吨价格比一期高几百元。与第一阶段相比，其第二阶段的烯烃产品各项性能优势明显，可用于大型管道制造等领域。此外，第二阶段产品是高端烯烃产品， 而目前的进口依存度在80%左右。据媒体报道，宝丰能源目前正在实施两项战略计划。一是与国际高端科技公司接触，引进高端技术，完善和延伸精细化工领域的产品线；二是争取政府相关部门的支持，继续扩大烯烃产业规模，进一步弥补烯烃进口缺口。
业内分析人士认为，目前，煤制烯烃行业正处于上升期，相关企业正在加大产能，加快步伐抢占市场。但为了满足市场需求，未来的产业竞争格局有逐渐向高端领域转移的趋势。
成本控制凸显煤制烯烃生产的经济效益
“在烯烃产品进口替代方面，未来企业竞争的核心竞争力将是成本控制。”业内专业人士表示。据了解，烯烃的主要原料是由原油制成的石脑油(石脑油制烯烃工艺)或煤(煤制烯烃工艺)。因此，烯烃行业的上游是石化行业和煤炭开采业，而石脑油和煤炭是烯烃生产成本中最重要的部分，这意味着原油和煤炭的价格对生产成本有重要影响。据相关数据显示，当国际油价低于50美元/桶时，油制烯烃具有成本优势。当国际油价为55美元/桶时，油制烯烃的平均单位成本为6955元/吨。自去年以来，布伦特原油价格长期在60美元上方波动，因此高油价下煤制烯烃的成本优势非常突出。
基于此，煤制烯烃企业长期保证煤炭原料的低成本供应显得尤为重要。宝丰能源内部人士表示:“目前公司拥有的两个煤矿已建成投产，分别是360万吨/年的马莲台煤矿和150万吨/年的四股泉煤矿，其煤炭产能满足了自身部分原煤需求。同时，公司还拥有丁家梁煤矿和洪寺煤矿，其中240万吨/年洪寺煤矿项目于近日获得国家能源局批复。”公开资料显示，2018年宝丰能源59.46%的煤炭为外购，40.54%为自有煤矿生产。可见，煤炭资源自给率逐渐成为煤制烯烃企业成本控制的关键因素。
同时，记者还了解到，煤炭供应的稳定性和运费也与煤炭制烯烃的成本有很大关系。如宝丰能源位于全国第六大煤炭基地宁东煤田，与山东能源、神华宁美、神华乌海等周边大型煤炭企业建立了长期合作关系。宝丰能源内部人士表示:“公司采取向周边大型煤企集中采购的方式，这样可以提前约定每年的煤炭采购数量和质量标准。
另外，据了解，折旧费用在煤制烯烃项目总成本中占比较高，因为国内煤制烯烃项目的生产设备技术含量高，投资大，生产过程中折旧高。因此，除了控制煤炭采购成本，合理降低项目建设投资也是降低煤制烯烃成本的关键。在这方面，记者发现宝丰能源可以说是一个很好的借鉴范例。据其内部人士透露，在规划建设阶段，公司将生产360万吨马莲台煤矿、1000万吨洗煤、400万吨炼焦、170万吨甲醇、60万吨烯烃、30万吨聚乙烯、30万吨聚丙烯、30万吨煤焦油加工、10万吨粗苯加氢和200，000吨。在建的60万吨/年焦炭气化制烯烃项目规划在园区内，各装置及公共和辅助设施布置紧凑。园区规划设计、工艺设备选型、项目建设管理都经过精心计算，严格把关，大大降低了项目建设投资。
不仅如此，这位知情人还向记者透露了多种有效的成本控制措施:“我们使用焦炉煤气作为原料的20%以上的自有甲醇用于生产烯烃，节省了大量的原煤，低于单独的煤气化装置的原料成本。同时，我们将焦炉气制甲醇和煤制甲醇有机地结合起来，实现了两种工艺的优势互补，使合成气的气体成分更加合理，提高了煤的总碳利用率。而且子公司东易环保投资的20万吨/年甲醇生产项目已建成投产，使焦化厂产生的焦炉废气得到综合回收利用，整体降低了甲醇生产成本。在烯烃分离装置方面，我们也积极改进和优化， 实施Rhuems第二代技术，将高压脱丙烷塔和低压脱丙烷塔合二为一。这一系列综合措施的实施，明显减少了设备占用和投资。"
据了解，通过全产业链一系列成本控制措施的实施，宝丰能源相比同行具有非常明显的成本优势。公开数据显示，宝丰能源制造的煤基聚烯烃单位制造成本为4629元/吨，比中煤能源低1453元/吨，比神华宁美低942元/吨，比石油基聚烯烃低2000多元。
不过，不少业内人士也提醒，控制成本可以为煤制烯烃企业创造更高的红利。但要真正抓住机遇，实现长期经济效益，需要煤制烯烃企业不断扩大产能，始终保证产品在高水平上满足国内乃至国际市场需求。
本文来自证券市场红周刊。
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