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盛富莱拟挂牌新三板 审查部关注同业竞争情形

2023-05-09 13:321130

圣福莱主要从事高折射率玻璃珠及制品、光学薄膜的研发、生产和销售。其主要客户是反光布和反光膜的制造商。2020年和2021年,圣福来分别实现营业收入2.28亿元和2.77亿元,净利润分别为4012万元和5123.63万元。

盛福来2021年实现业绩增长。但由于原材料市场价格大幅上涨和产品结构的影响,其主营业务毛利率从36.24%下滑至33.12%。盛福来表示,虽然在主要原材料价格变动较大时,公司可以在一定程度上与客户重新协商产品定价,但产品销售定价是滞后的。对此,盛福来在“主要原材料价格波动风险”上也给出了相关提示。

前次增资时签了对赌协议。

国商报记者注意到,虽然此次拟挂牌新三板,但盛福来在增资前已签订对赌协议,约定了IPO时间。

盛福来的前身盛福来有限公司成立于2004年6月。2015年7月5日,增资扩股引入外部投资者郑。当时公司与其签订了对赌协议。若盛福来股份有限公司未能于2018年底IPO上市,郑有权退股,盛福来有限公司将退还其出资额及利息。2019年7月,郑将盛福来有限的全部股份转让给两名自然人,郑与该两名自然人确认解除对赌协议。

2020年9月,盛福来进行了股改后的首次增资。增资方包括三家机构投资者,实际控制人、圣福来第一大股东与其签订对赌协议,包括业绩承诺、股份回购等条款。三家投资人的对赌协议都约定了IPO时间,但约定的时间并不相同。

但值得注意的是,三家机构股东均在2021年12月签署了补充协议,取消了此前签署的对赌协议。盛福来表示,公司股东与公司、实际控制人之间的对赌协议等其他特殊协议或安排已经终止,对本次上市无实质性影响。

经过多次增资和股权转让,目前,盛福来第一大股东为台州振泰投资有限公司(以下简称台州振泰),持股比例为34.42%。盛福来表示,公司股权结构较为分散,任何一个股东都不足以对股东大会决议产生重大影响,因此认定公司无控股股东;同时,根据相关主体对公司经营决策、人事安排和日常管理的影响,综合认定陈、陈为公司实际控制人。

第一大股东台州振泰的持股比例也比较分散。陈是泰州振泰的最大股东,并担任法定代表人。记者注意到,盛福来的关联方泰州定向反光材料有限公司(以下简称泰州定向)是泰州振泰的全资子公司,陈为公司法定代表人。七欣宝显示,台州定向经营范围为高折射玻璃珠及其成品等。2017年2月改为玻璃制品销售,2020年12月再次改为塑料制品销售。

对此,上市审核部要求盛福来补充说明公司第一大股东是否违反法律规范、同业竞争、关联交易、股权清晰等监管要求,以及《上市审核规则适用指引1号》规定的泰州取向与公司是否存在同业竞争。

要求补充披露技术进步

公开转让说明书(申请稿)显示,高折射率玻璃珠是反光材料的原料,反光材料市场相对成熟。公司高折射率玻璃珠产品的竞争对手主要是国内中小厂商,此类中小企业往往以价格竞争为主要竞争手段,会对公司产品的销售造成不利影响。

2022年5月26日,盛福来通过邮件回复《国家商报》采访称,与国内市场同类产品的厂商相比,公司具有产品投入早、技术积累丰富、产品质量稳定、客户认可度高等优势,在行业内具有先发优势,在高折射率玻璃珠产品的市场竞争中最为明显。

微棱镜反光膜和PC光扩散器(膜)是圣福莱的另一大类产品。其中微棱镜反光膜的营收大幅增长,营收占比也有所提升。目前国内使用的微棱镜反光膜主要是进口产品,供应商有3M公司、美国艾弗里等。盛福来的微棱镜反光膜产品仍处于市场拓展阶段,产品知名度与国外知名品牌相比不足。

但盛福来仍指出了相关风险:若未来技术或专利授权状况发生变化,将对公司微棱镜反光膜产品的生产经营产生不利影响。对此,上市审核部要求公司补充说明上述授权的具体情况,相关授权专利在公司业务经营中的实际使用情况,以及公司是否依赖授权专利。

国家商业日报

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