天齐锂业或成2022港股最大IPO，7名基石浮出水面，德方纳米、LG、中创新航等早有蛛丝马迹

财联社讯(记者程孟齐)6月30日，锂生产商天齐锂业公司宣布计划在香港上市，在全球范围内发行约1.64亿股h股，其中90%在国际上发售，其余10%在本地公司发售。每股发行价由69港元至82港元不等，最高集资金额约134.58亿港元。或许今年港股最大的IPO项目就要花在天齐锂业上了。

新股发行期由6月30日开始至7月6日中午，每手200股的入场费约为16，565.3港元。预计7月13日上市，或成为赣锋锂业之后第二家“A+H”上市的锂产品企业。摩根士丹利、CICC和招商银行国际是共同发起人。

7个基石认购近40%。

本次IPO引入中创新航科技、中国太保投资管理(香港)、LGChemLtd、太平洋资产管理、深圳方得纳米科技、四川能投(香港)、金山(香港)国际矿业等7家基石投资者，合计认购49.03亿元，约占超额配售股份行权前发行规模的39.6%。

不到40%的基石认购比例在港股并不算特别高。去年9月上市的创盛集团-B占基石82%。2021年底上市，更换了一轮基石投资者的商汤，也占了近70%的基石。今年IPO市场遇冷时，基石投资者较高的新股有金茂服务基石81.4%，主基因基石75%。

按每股售价中位数75.5港元计算，全球发售所得款项净额预计为人民币120.22亿元。根据听证会后的信息，天齐锂业拟将上市募集资金用于偿还SQM债务未偿还部分，以及安珠工厂的一期建设投资、运营资金和一般企业用途。

基石投资者有线索？

6月27日，天齐锂业第一块基石露出水面。a股上市公司方得纳米发布公告称，公司董事会会议审议通过了《关于作为基石投资者参与天齐锂业股份有限公司在香港首次公开发行股票的议案》，拟以不超过1.6亿美元的自有资金作为基石投资者参与认购天齐锂业在港交所首次公开发行股票。

作为致力于纳米材料及其应用产品研发、生产和销售的国家高新技术企业，截至6月29日收盘，德国纳米当月涨幅达33.8%。

就在第一家基石投资者浮出水面的同一天，a股天齐锂业发布公告称，其全资子公司成都天齐锂业有限公司与LG化学签订氢氧化锂长期供应合同，约定自2023年1月1日至2026年12月31日，成都天齐向LG化学销售一水氢氧化锂，销售单价按双方约定的定价机制执行。

这也引发了外界对LG是否会成为天齐锂业第二个基石投资者的猜测。股吧投资者纷纷表示:“LG也将大概率参与h股发行”。

果然，LG终于出现在七大基石的名单中。

有意思的是，今年3月，中创新航也向港交所提交了招股书，华泰国际是其独家保荐人。此次中新航空拟募集资金金额为15亿美元，将用于新建和扩建多个动力电池和储能系统产业基地项目。招股书显示，2021年，国内动力电池装机容量共计154.5GWh，其中中创新航装机容量为9.05GWh，位居中国第三，全球第七，仅次于当代安培科技有限公司和比亚迪。

中国太平洋保险投资管理(香港)成立于2010年。太平洋资产管理有限公司持股51%，中国太平洋保险(集团)股份有限公司持股49%。而其控股公司太平洋资产管理也出现在天齐锂业的基石名单中。此外，太平洋资产管理公司还参与了当代安培科技股份有限公司2020年和2022年的两次增发。

紫金矿业在香港的全资子公司金山(香港)国际矿业，曾是香港上市公司中国汉王和恒兴黄金的基石投资者。紫金矿业不仅是a股上市公司，也是中国最大的黄金生产商和第二大铜生产商，截至6月29日市值为2422亿元人民币。

市场所期待的特斯拉并不在基石之列。

此前有市场消息称，特斯拉还将参与天齐锂业h股的IPO认购。

针对这一传言，天齐锂业董秘张文宇29日表示，双方此前已对该传言进行了回应，没有进一步消息可以公布。如果将来有任何更新，将通过公告披露。

随着七大基石的公布，特斯拉并没有出现在名单中。

天齐锂业董事长兼执行董事蒋卫平表示，天齐锂业已经成立30年。前二十年锂资源的应用范围有限，所以供大于求。然而，随着新能源技术的发展，下游市场出现爆发式增长，锂资源开始供不应求。预计在电动汽车可持续发展的支撑下，锂的价格走势和需求将“非常景气”。

副董事长兼执行董事姜补充说，公司对新能源市场的发展持乐观态度，并对自己的商业模式和核心竞争力充满信心。过去以低成本配置优质资源，未来将继续为锂技术和产品的研发做准备。预计奇力在香港上市后将成为更加国际化的企业，有助于扩大全球客户群。

碳酸锂占总销售额的50%。

招股书显示，2021年天齐锂业销售额约76亿元，毛利46.9亿元。锂化合物和锂精矿两大产品的毛利率将在60%左右。碳酸锂是锂化合物的核心产品，单个销售额已达38.5亿元，占公司营收的一半。天齐锂业拥有Greenbush锂矿及其在澳大利亚的采矿权，持有智利化工22.95%的股权。按去年锂产品收入计算，天齐锂业全球排名第三。由于碳酸锂的价格近年来波动较大，其财务业绩也受到很大影响。

Wood Mackenzie报告预测，2022年至2026年用作电动汽车锂电池的锂需求将以21.2%的年复合增长率增长，这正是天齐锂业所有者开发的市场。未来的市场潜力毋庸置疑，但竞争也很激烈。

自2020年国务院办公厅发布《新能源汽车产业发展规划(2021 -2035年)》明确表达对新能源汽车的政策支持以来，锂产品作为电动汽车产业的核心，也成为投资热点项目。正如天齐锂业董事长蒋卫平所说，碳酸锂价格正在进入牛市。预计在电动汽车可持续发展的支撑下，锂的价格走势和需求将“非常景气”。近期锂价走势可能会增加投资者认购天齐锂业港股的兴趣。

值得注意的是，天齐锂业于2018年申请在香港上市，募资规模与此次接近。此次募集资金主要是为当年收购智利化工提供资金。然而，2018年碳酸锂价格见顶，天齐锂业首次港股上市计划也宣告结束。

本文来自采莲协会记者程孟齐。