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1.三分之一的铝模板企业订单下降，半数不看好市场前景。
唐山今天凌晨解封。
3钢材市场的特点是供需疲软。
4原材料表现强劲
1.三分之一的铝模板企业订单下降，半数不看好市场前景。
3月29日，中国模板与脚手架协会发布《2022年中国铝模板行业展望及2021年调研报告》。报告显示，2021年，中国铝模板市场跌宕起伏，承受了来自整体需求宽松、利润空间微薄、还款日益困难、供应竞争激烈四个方面的巨大压力。它逐渐告别了过去高扩张、高杠杆、先建厂后争夺市场的发展模式，呈现出理性观望、保持规模、精细管理的主流特征。
报告显示，2021年，从宏观角度看，大部分铝模板企业选择理性观望，适度小幅扩张。一方面，国内某大型铝模板企业销售部分铝模板分批退出，在供应端释放出近千万平方米的市场；另一方面，由于经营业绩指标的要求，少数国内上市和计划上市企业仍保持20%~30%的增长速度；铝模板行业新加入企业数量较少，中等规模占比较高；同时，10余家中小型铝模板企业退出市场，将持有铝模板进行回收或转让。
截至2021年底，我国铝合金模板市场份额约为7950万平方米(含非标模板)，增减平衡，峰值首次下降。据中国有色金属工业协会统计，2021年，全国建筑模板型材产量55万吨，同比增长-52%。换算成铝模板改造更换+新增约2080万平方米。全国铝合金模板设备加工、R&D设计、生产加工、租赁承包企业约860家。总的来说，由于多重压力的叠加和大型企业的调整，铝模板市场规模出现波动，打破了铝模板规模只增不减的趋势，也打破了铝模板企业的格局 “只进不出”。市场的清理和创新不仅反映了激烈的竞争，也将推动行业向更高水平的持续健康发展。
铝模板政策的配套和深化已逐步落实。广东省、山西省、四川省、陕西省等地制定或更新了铝模板计价和定额的相关配套文件，准确核算了人工、材料、铝模板、销钉、脱模剂等费用。全国政协委员、中国模板脚手架协会秘书长高峰在两会提案中提出建议，将“废旧建筑铝模板”纳入资源综合利用产品和服务增值税优惠清单，得到了财政部的积极响应。1月，山西省重点施工企业评价标准中，在评选标准中增加了铝模板的应用。同一个月， 湖南铝模板“高精度模板施工设计标准”取得阶段性进展。其他地方的施工方法、技术规范、科技成果都在陆续完善。政策的不断推动，带动了铝模板市场需求的转变，有效促进了铝模板全产业链新生态体系的形成，使铝模板更具多维度竞争优势。
2022年1-2月，铝模板销售价格大幅上涨，市场均价(不含税)上涨至900元~ 1100元/m2，销量大幅下降。由于不同的产品类型，不同的材料，离散时间统计，产品质量，付款方式等。，差价适合宏观参考。其中900元/平方米以内的占6%，900元-1000元/平方米的占29%，1000元-1100元/平方米的占43%，1100元/平方米以上的占22%。铝模板(旧板)租赁价格竞争异常激烈，450元~550元/m2构成主要价格区间。其中400元/平方米以下占4%，400元-500元/平方米占61%，500元-600元/平方米占35%。
2022年1-2月，中国铝模板市场仍处于平淡期。企业订单方面，在参与调查的100多家企业中，21%的新签合同订单较去年同期增长，45%的新签合同订单与去年同期持平，34%的企业订单下降。库存数量方面，从铝模板库存指数和新订单指数的相关性分析来看，42%的企业库存数量比去年同期有所增加，45%的企业库存数量与去年同期持平，13%的企业库存数量比去年同期有所减少。在付款方面， 房地产市场的低迷，使得铝模板租赁回款更加困难。74%的企业表示还款难度加大，进一步大幅高于去年。16%的企业表示与去年基本持平。
报告还对2022年铝模板行业的发展进行了整体预测。报告显示，2022年，仅有23%的企业看好铝模板市场的业务前景；高达52%的企业认为铝模板市场经营非常困难，不乐观；25%的企业表示行业将稳步发展。45%的企业认为利润微薄，投资回报率低，行业利润被竞争迅速吞噬。78%的企业认为未来两年竞争会更加激烈，会有更多的企业陆续退出。(中国有色金属报)
唐山今天凌晨解封。
昨晚，唐山全球精准解封的消息刷爆了朋友圈。
“唐山的解封将有助于唐山高炉的开工率、铁水日均产量乃至建材周产量，有限的原料运输对钢铁企业生产过程的扰动作用将继续减弱。”海通期货黑色部研究员邱告诉记者，目前河北唐山疫情已经有序释放，原料补库逻辑占据上风，钢厂仍有继续压缩利润的空间。在此背景下，多空流程产出的复苏动力仍将有限。换句话说，随着疫情控制边际放松，铁水产量恢复几乎是确定性事件，但利润驱动力有限。
记者了解到，前期对钢市扰动最大的地区依次是唐山、吉林、上海。唐山市已连续多日无新增新冠肺炎确诊病例，各县区有序解除封锁管理。随着唐山封锁解除，上周唐山高炉开工率由52.38%升至54.76%，铁水日均产量和建材长短流程周产量也同步上升，原料运输对钢企生产流程的扰动出现边际减弱。
此外，吉林省疫情有所好转，出现无症状、确诊明显下降的趋势，可以说明我国抗疫工作进展比较顺利。北方地区钢材周产量大幅回升，但需求端改善迹象仍不明显。但随着感染人数的持续下降，需求端边际改善的现象也值得期待。
邱认为，沪上新冠肺炎疫情对华东地区的影响较为明显，华东地区螺纹钢表观消费量仍最为突出。由于预测拐点的不确定性增加，期货市场强预期的表现已经比较充分，所以上周钢价高位的调整恰恰反映了市场对强预期的情绪有所收敛。反而是疫情控制的难度超过预期，使得市场更倾向于向现实过渡。()
3钢材市场的特点是供需疲软。
“从基本面供需和库存来看，一般表现为供需偏弱。”邱表示，在海外通胀风险上升、局势动荡、国内经济下行压力加大、疫情反复的背景下，后续政策稳增长仍需保障。正是因为稳预期、稳市场、稳发展的积极信号，在稳增长的背景下，钢材终端需求政策总体保持宽松基调，财政政策提前，国家对基建的支持态度非常明确。今年两会期间，“提升制造业核心竞争力”首次写入政府工作报告。基础设施和制造业投资的整体表现非常亮眼， 而基建和制造业的景气程度仍有明显的修复预期。房地产在良性循环中调整，健康发展。国内多个城市相继出台房地产销售相关放松政策。总体来看，通过降低房贷利率、降低首付比例等类型，主要是公积金贷款和住房补贴，在“稳地价、稳房价、稳预期”的房地产长效机制下，房地产政策调控总体呈现边际放松态势，当月房地产投资也有所回暖。
宝城期货黑色部研究员涂认为，螺纹钢供需格局在疫情扰动下持续偏弱，钢厂生产正在恢复。螺纹周产量环比增加6.39万吨，重回年内高位，长流程钢厂利润尚可。后续仍有增量空间，供应压力继续存在。但相对优势是短流程钢厂产量有限，疫情扰动下废钢供应有限，成本端给予钢价支撑。与此同时，螺纹钢需求疲软的实际格局并未改变，周度餐桌需求同比减少近35%。节后终端采购未见放量，旺季效应有限。然而， 在稳增长的目标下，政策预期依然强烈，钢价得到支撑。
邱认为，目前钢材码头需求存在两个最明显的问题和隐患。第一，土地市场没有明显好转，整个地产前端的业绩短期内仍然难以好转。土地购置面积和成交价格仍大幅降低，且从土地交易和融资对新开工的带动作用来看，新开工面积仍有一定增长空间。虽然从融资的领先地位来看，新开工可能要到二季度末才会出现企稳迹象，但受疫情对需求的干扰，土地成交同比增速仍在创出新低。从土地成交对新开工的主导地位来看，未来新开工的企稳可能会有所延迟。第二，房地产销售仍然不景气， 且新增社会融资规模大幅下降，明显低于市场预期，尤其是企业贷款和居民贷款，中长期贷款的走弱为往年之最。居民中长期贷款甚至从同期第二高值降至同期最低值，历史上首次出现负值，表明企业资金压力依然明显，对居民消费的刺激作用并不显著。相应的优质数据中商品房成交依然较低，30个大中城市商品房成交同比依然处于较低水平。房地产企业的信贷问题加上房价下跌的预期，打击了市场买涨不买跌的心态， 这使得一系列促进消费的政策没有完全传导到实际需求上。并且由于销售领先于新开工，也领先于施工和投资，因此，销售的持续低迷是后续新开工企稳、施工和投资反弹、房地产下行弱周期结束目前无法确认的隐忧。
记者从业内了解到，在房地产销售疲软、新开工面积持续下降的背景下，以及房地产企业资金压力相对较大的情况下，房企通过加快建设进程获得竣工后预融资的需求仍然较高。但值得注意的是，实际需求再次受到疫情打击。“金三”需求旺季已过，螺纹钢表观消费量上周再度下降。3月中旬以来，螺纹钢社会库存去化进程一再落后于预期，去化速度持续放缓。上周钢联实际螺纹钢和热轧社会库存提前结束卸载周期，再次进入累库存周期，分别增长0.34%和0.11%，显示需求疲软仍在。
值得注意的是，无论从钢材的供给端，还是从原材料的需求端来看，去年降低粗钢产量和能源消耗的双控工作为今年的钢产量奠定了相对较低的起点。此外，在一季度供给侧密集约束的政策调控下，供暖季的延长和交通管制的收紧使得钢厂整体供应恢复不及预期。目前钢铁产量水平仍明显低于去年平均水平，同比差距较大。铁矿石港口疏运量和废钢日消耗量均维持在同期较低水平，且在部分疫情严重省份的调运限制下，出现了借势抢修的现象， 因工厂原料库存不足而炖肉或减产的情况仍时有发生。
“钢企盈利能力的大幅下滑，相当于进一步削弱了供应复苏的预期力度。河北唐山疫情控制有序释放，原料补库逻辑占据上风，钢厂仍有继续压缩利润的空间。在此背景下，多空流程产出的复苏势头仍将受限。换句话说，随着疫情控制边际放松，铁水产量恢复几乎是确定性事件，但利润驱动力有限。”邱对说道。()
4原材料表现强劲
“目前整个钢铁产业链，无论是铁矿石、焦炭等原材料价格，还是产成品价格，都维持在高位，整体表现较为强劲。”邱对说道。
“矿石基本面相对较好，直接反映库存持续向好，主产区钢厂复产，矿石终端消费再次回升。样本钢厂日均铁水产量和进口矿日消耗量环比小幅增长，后续有增量空间，需求回暖继续支撑矿价。但需要注意的是，钢厂利润在萎缩，投机性需求在政策打压下疲软，正向需求效应仍会边际减弱。”图·华伟说，与此同时，国内抵达人数已经回升，矿商已经发运了高级电路。根据船期，短期供应仍无明显增加。然而，在高矿价下，矿商未来的出货量将季节性回升， 国内矿山生产正在恢复。此外，国内矿石库存仍处于高位，矿石供应仍较为宽松。目前钢厂复产预期将再次推高矿石终端的恢复，需求的改善将带来基本良好的矿石导向，支撑矿石价格相对强势运行。但考虑到矿商出货将季节性回升，国内供应恢复且库存高企，矿石供应相对宽松，再加上需求疲软，高矿价上行动力有限，高价叠加将再次触发政策调控。高位追多有风险，不建议高位追多。相反，我们应该警惕在弱势现实格局下成品走弱带动矿石价格上涨
不过，邱认为，目前钢铁原料总体供应面并没有太大变化。铁矿石发货量不仅处于年度季节性发货量的低点，同比也依然疲软，这也将在带动短期到港方面维持较低水平。此外，随着部分地区疫情关闭后铁水生产的恢复预期，铁矿石港口库存有望继续去仓，矿价仍有一定边际改善支撑。受疫情影响，焦炭产量和焦炭企业开工率也处于较低水平。除了钢厂在春季复产，焦化厂复产也有很强的季节性规律，目前焦炭和焦煤的库存并不高， 因此，在短期内相对良好的基本面支撑下，预计焦炭价格将保持坚挺。
记者从企业人士处了解到，焦煤主产区疫情反复，焦化企业原料受阻，部分焦化企业告急。不排除未来会有主动限产，而唐山钢厂已经逐步复产，焦炭供需边际趋紧。
第五轮，焦炭上涨200元/吨，期货市场也延续强势运行。周产量数据方面，截至4月8日，焦化厂焦炭日产量共计113.23万吨，环比增加0.44万吨；247家钢厂铁水日产量229.32万吨，环比增长3.22。本周焦炭需求恢复，而焦炭整体库存水平保持稳定。产业链上焦炭库存在独立焦化厂和港口积累，而钢厂焦化厂库存减少。“虽然疫情延缓了钢厂复产的步伐，但钢厂复产还是会到来，焦煤主产区的疫情导致焦化厂原料到货减少， 而且碳价有很强的支撑。叠加的稳增长预期给了市场信心。预计短期内焦炭期价将继续高位运行，操作上有可能维持回调做多思路，但要小心防范进口煤、产成品需求疲软等负面风险。”突华伟说道。
当前热卷呈现供需双增长，北方疫情有所缓解。钢厂复产推高热卷产量，周增12.13万吨，创年内新高，未来仍有增量空间，供应压力继续加大。同时，热卷需求一般。周度面需求环比有所回升，但同比降幅依然显著。但下游冷轧基本面变化不大，产量如期回升，高启库存融化缓慢，仍会拖累热卷。综合来看，热卷国内需求在疫情影响下疲软，海外供应正在恢复，外需无亮点。 “受益于政策端的强烈预期和成本端的支撑，热卷高位运行，但热卷供应在回暖，而需求表现一般，基本面仍将走弱，价格上行动力不强。反之，疫情将冲击需求，钢价将在弱势现实中承压。”突华伟说道。
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