2017年上半年，B2B行业共发生324起投融资事件*，其中交易型事件74起，服务型事件250起，占比接近1:4，继续保持了Q1服务型B2B企业获得投资比例较高的现状。
*本文B2B行业的研究对象是交易和企业服务。其中，交易型平台和交易型事件主要是指进行实物商品交易的B2B平台以及发生在这类平台上的融资事件；服务型平台和服务型事件主要是指为TO B企业提供软件支持、技术服务和行业痛点解决方案的服务型企业，以及发生在这类企业中的融资事件。
图1:2017年上半年B2B行业投融资事件(来自)
在这324起投融资事件中，316家企业获得投资，其中交易型企业74家，服务型企业242家，共募集资金超过313亿元，其中交易型企业153.6亿元(不含6家融资金额未披露的企业)，服务型企业159.4亿元(不含25家融资金额未披露的企业)。此外，2017年上半年，B2B投融资市场有8家企业获得两笔融资，分别是企联、爱品集、冻品交易所、华云数据、梦想加、钱到了、未名企鹅、智能星球。
图2:2017年上半年B2B行业月度融资额(亿元)
按月来看，324起融资事件中，1月、3月、5月、6月的融资金额均在60亿元以上，其中6月是2017年上半年B2B行业获得投融资金额最高的月份，金额为69.67亿元。需要注意的是，1月心有融资5亿美元，3月卖好车融资30亿美元，5月货车帮融资1.56亿美元，欧叶尚云融资10亿美元，6月华云数据融资15亿美元，青云QingCloud融资10.8亿美元，成为推动月融资额上升的主要因素。
图3:2017年上半年B2B行业TOP8投资机构
在这324起投融资事件中，投资机构超过460家(其中32家企业未披露投资机构)，投资超过2次的有90家(包括少量国家中小企业基金和个人基金)，投资超过3次的有30家。投资次数排名前三的分别是经纬中国、红杉资本中国和真格基金，投资行业主要分布在物流、医药、农业、化工、企业服务等领域。
图4:2017年上半年TOP3资本机构投资情况
从地域分布来看，这316家企业中，主要集中在北京、江浙沪东部沿海地区、四川等地区，其中北京、上海、广东成为2017年上半年B2B企业获得投资的地区，北京以120家企业遥遥领先，吸引超过120亿元，占总融资额的38.2%。托比的研究进一步将北京、上海、广东获得投资的B2B公司按行业分类，发现北京以农业、汽车后市场、医药为主要行业，上海以物流、石化、快消品为主要行业，广东以农业、跨境、物流为主要行业。总的来说，农业和物流这两大行业， 都成为2017年上半年创投企业比较关注的领域。
图5:2017年上半年投资B2B行业的企业地域分布(家)
在这316家企业中，除16家战略融资外，共有300家企业获得了种子轮上市后的各阶段融资，其中A轮(A轮、A+轮、Pre-B轮)166家，天使轮(种子轮、天使轮、Pre-A轮)61家，B轮(B轮)61家，整体来看，2017年上半年B2B行业被投企业融资情况以天使轮、A轮、B轮为主，行业整体仍处于前期增长中
图6:2017年上半年B2B行业投资轮次分布(首页)
托比研究为了进一步分析2017年上半年中国B2B行业的投融资情况，我们将交易型B2B和服务型B2B分开讨论。
图7:2017年上半年交易型B2B企业分行业月度分布(首页)
托比。com的企业数据库记录，2017年上半年有74家交易型B2B平台获得融资，其中68家被投资企业披露了融资金额，吸金金额达到153.6亿元。从月度融资事件来看，2月和4月融资事件较少，分别为6起和8起，其他月份基本保持在14-mdash的稳定性；16个案例之间(详见图1:2017年上半年B2B行业投融资事件(首发))；此外，根据被投资企业所在行业的月度分布，上半年，交易平台共投资了14大行业*，其中农业、物流、石化、汽车后市场、快消等五大行业， 成为融资额相对较大的领域。如果进一步考虑合并因素，上半年交易型B2B平台融资金额最大的领域为物流、汽车后市场和快消品，累计金额为28.24亿元(有一家公司未披露融资金额)。
*为了便于统计，托比的研究将一些子行业合并成了大行业。比如生鲜、土地流转、农村电商都在农业领域；石油、化工、塑料都在石化领域；建材、工程、房地产都放在大建筑领域；MRO和工业品都放在大工业领域。
图B2B企业交易数量的变化(首页)
此外，托比还发现，2017年Q1的融资额比2016年Q1下降了14.3%，2017年Q2的融资额比2016年Q2下降了29.6%(详见图7:交易型B2B企业(家)投资事项变化)，且降幅进一步扩大。可以预见，中国纯交易型B2B商业模式在资本市场的地位可能会遇冷。
托比。com的企业数据库共记录了2017年上半年242家服务型B2B企业，其中217家披露了融资金额，吸引的金金额达到159.4亿元。从月度融资事件来看，1月和3月融资事件较少，分别为25起和31起，其余月份基本保持在40至60起的区间(详见图1:2017年上半年B2B行业投融资事件(首发))；根据获奖企业服务的领域，分为五大类:销售与营销、数据服务、公共服务、提供行业解决方案(包括少量技术解决方案提供商)和IT基础技术。其中，工业解决方案和销售营销服务成为2017年上半年服务型B2B企业最密集的赛道。 分别有99起和36起融资事件，占整个服务型B2B投资市场的一半以上。
在提供解决方案的99起投融资事件中，有92起事件涉及平台主营业务，主要为细分行业提供商业解决方案。从表2可以看出，这些成功的B2B企业基本涵盖了各个行业，其业务类型可以分为两类。一类是解决交易过程中细分行业面临的痛点，比如二手车交易中的定价和评估问题，物流行业中的仓储功能管理问题。另一个是帮助细分行业信息化，比如帮助传统餐饮行业建立线上营销系统，为原材料采购、财务、人事、收银管理提供智能化解决方案。
融资事件涉及很多领域，除了提供行业解决方案，就是对to TO B企业的销售和营销服务。在这类融资领域，投资轮数较高的代表企业有红圈营销、百胜！软件、易卖等。当然，三家公司的主营业务不同。其中，红圈营销是一家为企业提供SaaS模式的移动营销管理服务公司。2015年11月完成新三板挂牌，2017年6月获得2.1亿元融资。好吃！软件是一个综合性的企业服务平台，致力于为企业提供ERP解决方案和管理咨询服务。其业务涵盖零售分销、电子商务、商业智能等领域。2015年7月，完成新三板挂牌。在那之后， 阿里巴巴两次投资，成为百胜第一大股东。软件(阿里巴巴2017年5月投资4500万，2017年6月投资1.2亿)。SalesEasy是一家CRM销售管理工具服务商，主要专注于开发一款移动CRM客户关系管理系统，帮助销售人员管理从潜在客户到销售项目跟进再到业务分析的全过程。目前已完成D轮融资2.8亿元。
此外，公共服务*、IT基础技术、数据服务等领域的融资事件相对较少，但也有一些企业融资金额较大，轮次较多。比如在公共服务领域，一家为企业提供共享办公空间的B2B公司优客工场，在2017年上半年以4亿元B轮的融资记录成为该领域的领头羊；在IT基础技术领域，大致有四个代表:F轮15亿人民币的公有云计算基础设施提供商华云数据，D轮10.8亿人民币的基础云服务商青云QingCloud，D轮9.5亿人民币的公有云服务商UCLoud，C轮5000万美元的云解决方案及服务提供商易捷之星；在数据服务领域，成熟的企业相对较少， 并且投资的金额和轮次也相对较低，这与现阶段大数据技术在我国中小企业的普及程度较低密切相关。
*公共服务包括为TO B企业提供创业孵化器、团建、财税、企业贷款、网络安全、人力资源、企业教育、法律服务、电子签名等。
总结
托比在分析了这316家B2B企业的投融资数据后得出结论:2017年上半年中国B2B行业在资本市场的表现是“服务型企业的市场预期好于交易型企业，交易型企业的投融资前景可能遇冷”；2017年上半年，中国B2B行业在投资领域的表现为:“在交易型企业中，物流、汽车后市场、快速消费品等供应链服务属性强的行业成为上半年资本行业的新宠；在服务型企业中，行业解决方案服务和销售营销服务成为资本市场首选的企业服务领域。 而公共服务领域还处于遍地开花的阶段。由于数据服务、IT基础设施等领域壁垒较高，参与者相对较少，更容易形成行业格局。“总之，交易型企业需要借鉴服务型企业的商业模式，针对行业交易中的痛点提供解决方案，以寻求现有商业模式的优化升级，促进企业的二次成长。