安达维尔(300719)
在机载设备业务领域，公司是原始设计制造商(ODM)、原始设备制造商(OEM)和持续维护服务提供商(MRO)。该公司有几个产品线，如航空座椅，客舱设备，导航设备和防护装甲。其中，公司的航空座椅产品包括直升机抗坠毁座椅、飞机飞行员和乘客座椅等。客舱设备包括航空厨卫系统、照明系统、客舱娱乐系统、全机内饰等。导航设备包括无线电高度表、无线电罗盘、多模式组合导航设备和图形导航系统等。防御装甲主要包括直升机等产品。
此外，公司拥有直升机模拟对抗训练系统和整体解决方案，已应用于国防领域相关用户。作为直升机抗坠毁座椅的市场领导者，公司占据国内80%以上的市场份额。同时在无线电导航设备、航空厨卫、飞机内饰、航空装甲等细分市场占据领先地位，产品品牌优势明显。2022年8月，公司发布2022年限制性股票激励计划(草案)，拟授予限制性股票数量为222.2万股。业绩考核年度为2023-2025三个财年，目标为2023-2025年经审计净利润不低于1.5亿、1.8亿、2.16亿。
AVIC证券认为，公司是航空航天和国防领域的综合系统设备和解决方案供应商，通过布局多元化的产品和业务组合，定位为航空航天和国防领域的高端装备制造企业。预计公司2022-2024年营业收入分别为5.96亿元、7.5亿元和9.45亿元，归母净利润分别为0.83亿元、1.14亿元和1.45亿元，EPS分别为0.33元、0.45元和0.57元，给予“买入”评级。
汇伦水晶(300460)
5G渗透速度加快，增加了对高基频/小型化晶体振荡器的需求。在下游市场，5G基站实现全覆盖，5G手机普及率快速提升，加速了晶振产品向高频化、小型化技术的迭代，促进了晶振相关机型的需求。
根据台湾晶体技术预测，全球小尺寸晶体振荡器的需求预计将从2020年的11.85亿增加到2030年的50.08亿，%。高基频/小型化晶振的单价一般高于普通晶振。
公司掌握了高频关键光刻技术，产品在小型化方面具有竞争力。它是世界上少数几个获得高通认证的制造商之一。未来随着重庆工厂新增产能的释放，公司高频/小型化产品有望推动公司量价齐升。电动智能汽车的普及显著促进了对车载级晶体振荡器的需求。公司积极扩大产能，重庆新项目聚焦高基频和小型化产品布局。一期工程已达到预期生产能力， 晶振产能增加了7-8亿片/年，以满足下游市场对高端晶振的大量需求。二期项目建成后，产能将增加5-6亿片/年。目前部分设备已经到厂，正在调试。该公司的整体生产能力预计今年将增加10亿英镑。重庆项目奠定业绩增长动力，有望帮助公司抓住国内替代的市场机遇。
上海证券预测公司2022-24年净利润为121、192、239万元，同比增长3.6%、58.7%、24.5%，对应EPS为0.43、0.69、0.86。公司作为国内晶振行业的龙头厂商，掌握了核心工艺光刻技术，重庆项目有助于抢占高端晶振市场，有望抓住国产替代机遇，实现高增长。
高澜股份(300499)
公司公告，拟将东莞硅翔31%股权转让给深圳创业投资制造业转型升级新材料基金(有限合伙)等各类投资机构，预计投资收益3.82亿元。同时，深圳创业投资制造业转型升级新材料基金(有限合伙)拟按照增资前14亿元的估值，出资1.5亿元对东莞硅翔进行增资。
特高压直流水冷有望迎来新一轮建设高峰，海上风电发展带来新需求；储能:储能新增装机容量预期乐观。目前，公司拥有基于锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱储能液冷产品等技术储备和解决方案。数据中心:“自东向西数”和绿色数据中心的建设促进了数据中心液冷市场的需求。该公司可以提供冷板液冷服务器的热管理解决方案，浸没式液冷服务器和集装箱液冷数据中心解决方案。公司三季报显示，0.87亿元的合同债务同比增长109.2%， 主要是服务器液冷产品预付款增加。
浙商证券预计公司2022-2024年归母净利润分别为0.57、1.34、1.8亿元；PE63、27和20倍，维持“买入”评级。
电气部门编号(600850)
公司下属子公司继续实现新突破。2020年，华讯网络顺利通过CMMI三级认证，华讯网络在自身软件业务和软件团队能力建设的支持下，在公司各部门的大力配合和支持下，于2022年10月顺利通过CMMI五级认证。2022年10月19日，数码电子与四川银行股份有限公司正式签署战略合作。双方围绕金融科技创新、数据治理、行业数字化、平台建设等方面阐述了战略合作的可能性。双方有着良好的合作基础，希望在未来进一步发挥优势，不断拓展合作领域和空间，形成合作共赢、共创未来、共享未来的发展格局。
民生证券认为，公司作为中国IT行业首家上市公司，积累超过20年，在行业信息化解决方案、数据中心智能解决方案及相关服务行业具有较强的综合竞争力，得到了行业内众多客户的认可。考虑到公司已经过会收购柏菲电子，预测公司2022-2024年备考业务收入为106.19、128.85和153.18亿元，备考净利润为547、626和7.02亿元，EPS为每股0.80、0.91和1.02元，维持“推荐”评级。
水晶光电(002273)
该公司是世界上领先的红外滤光片制造商。通过“内生+外延”模式形成了五大业务布局(光学元件、薄膜光学面板、半导体光学、汽车电子AR+、反光材料)，以三大细分市场推进业务全球化，覆盖主要北美客户、韩国客户、国内安卓客户以及红旗、长安、比亚迪等汽车电子客户。公司主要通过发展二三线模组工厂和产品升级来促进业务的持续增长。
2020年以来，薄膜光学面板业务持续高速增长，主要受益于北美大客户供应份额的增加。规模和收益率的提升也带动了毛利率从20年的5.2%快速提升到22H1的15%。3)半导体光学:窄带滤光片贡献该业务的主营收入。作为全球窄带滤波器制造商，该公司主要向北美的大客户提供产品。公司是国内最早量产玻璃基保护套的厂商，光学性能更好，单价/盈利能力更高。此外，还可以提供棱镜组、窄带滤光片等核心部件。
目前公司已与多家知名激光雷达厂商合作，部分产品已量产出货，未来有望充分受益于行业的成长。3)其他车辆:车载摄像头、智能大灯等相关光学元件也有布局。4)AR:公司从2010年开始布局AR技术和产业链。中泰证券预测，公司2022-24年实现营业收入48.1、6.03、70.5亿元，净利润62、71、8.7亿元，对应EPS分别为0.44、0.51、0.63元，首次覆盖“买入”投资评级。
清逸光电(688138)
目前公司用于AMOLED的高精度掩膜版，打破了完全依赖国外进口的局面。合肥工厂实现了8.5代高精度TFT掩膜版和6代中精度AMOLED/LTPS掩膜版的量产，初步实现了掩膜基板涂胶工艺的量产和多家客户对半透膜掩膜版(HTM)产品的供应。8.6代高精度TFT掩膜版和6代高精度AMOLED/LTPS掩膜版的客户引进和后续逐步量产计划正在逐步推进，6代超高精度AMOLED/LTPS掩膜版的研发和高规格半透膜掩膜版(HTM)的规划开发正在同步进行。半导体领域“自主可控”，以稳固公司的行业地位。
在半导体领域，公司掩模板的主要客户包括艾克尔、豪邦科技、长电科技、通富微电子、赛微电子、SMIC、士兰威等龙头企业。目前，公司已实现250nm半导体芯片掩膜版量产，正在推进180nm半导体芯片掩膜版的客户测试和认证，同时开展130nm-65nm半导体芯片掩膜版的工艺研发和28nm半导体芯片的工艺开发规划。
东方财富证券预计公司2022/2023/2024年营业收入分别为816、10.59、13.3亿元；预计归母净利润分别为0.98、146、2.04亿元，EPS分别为0.37、0.55、0.77元，给予“增持”评级。
丽珠集团(000513)
公司不断加大研发投入，目前已有多个项目取得阶段性研发进展。其中，截至2022H1，注射用阿立哌唑微球(一个月缓释)正在进行多次给药的I期临床试验；注射用醋酸奥曲肽微球(一个月缓释)和注射用醋酸亮丙瑞林微球(三个月缓释)已经过预试验；注射用曲普瑞林胃双羟萘酸盐ⅰ期临床试验的制备:注射用阿拉瑞林微球(一个月缓释)的工艺放大研究已经完成，正在进行临床I期伦理审批；进行了醋酸戈舍瑞林缓释植入剂从中试到生产的桥接试验。V-01已经申请了国家新冠肺炎疫苗特别类用于连续紧急使用， 并向美国食品药品监督管理局提交了有条件上市申请；托珠单抗注射液已被宣布为BLA。
国联证券预计2022-2024年公司营收分别为126.91、145.36和167.82亿，净利润分别为19.67、22.52和25.97亿，EPS分别为2.10、2.41和2.78元/股。鉴于公司微球产品布局和疫苗进展，看好公司长期发展。维持“增持”评级。
长园锂业部(688779)
公司成立于2002年，成立之初以钴酸锂正极为主，2011年进入三元正极领域。2022年前三季度，公司三元阴极市场份额排名全国第四，市场份额约为10%。目前公司产品涵盖钴酸锂、中高镍三元正极、高镍三元、球形镍以及即将量产的磷酸亚铁锂。公司背靠五矿集团，通过一体化布局，可以保证稳定价格的原材料供应，优化成本。公司实际控制人为五矿集团，持有公司43.66%的股份。
五矿集团在金属矿产、冶金建设等多个方面都有广泛的布局。公司与中冶新能源、五矿盐湖、冶金新材料、五矿有色等相关公司在三元前驱体、碳酸锂、镍锰相关原料等方面有着广泛的合作。
国鑫证券认为，公司是三元阴极行业的龙头企业，客户持续发展，一体化布局优化成本结构。综合绝对估值和相对估值，我们认为公司股票公允价值在16-18元之间，较公司目前股价有4%-17%的溢价。我们预计公司2022-2024年实现净利润分别为16.15元、20.66元和25.99亿元，每股收益分别为0.84元、1.07元和1.35元，首次覆盖“增持”评级。
阳谷华泰(300121)
2022年前三季度，公司利润高速增长，主要得益于公司努力拓展市场。主导产品加工助剂和部分高端高性能品种的产销量和销售价格均较去年同期有一定幅度的增长。2022年海运费较2021年下降，产品海外销售成本下降，利润水平上升。2022年10月21日，公司公告“年产4万吨不溶性硫磺”项目于近日正式投产，产品采用连续法生产。目前，公司是继美国伊士曼、日本四国化学株式会社之后，第三家掌握连续法不溶性硫磺工业化技术的公司。 产品具有高热稳定性和高分散性。该项目投产后，可缓解我国高端不溶性硫磺的高度进口依赖，实现进口替代。
2022年5月28日，阳谷华泰发布公告称，拟募资1.25亿元建设1万吨/年橡胶防结焦剂项目。2022年9月23日，公司公告设立万吨/年橡胶抗焦剂项目募集资金专项账户，余额1.2亿元。
国海证券预计公司2022年至2024年归母净利润分别为5877.05亿元和9.63亿元，是PE的8、7和5倍，维持“买入”评级。
奥普光电(002338)
在机床需求结构升级、国内替代叠加的背景下，国内高端编码器市场快速扩张。预计“十四五”期间仅高端机床领域，绝对式光栅编码器的市场容量就将超过100亿元。欧普光电旗下宇恒光学是国内光栅编码器的龙头，拥有该领域唯一的高端数控配套产品。
国内的绝对式编码器长期以来都是进口的，海德汉、友川、法格、雷尼绍占据了主要市场。宇恒光学基于国家重大项目的技术积累，于2019年推出了JFT系列绝对光栅尺和JKN-2、JKN-8系列绝对角度编码器。产品性能达到国际先进、国内领先水平，填补了国内该领域的空白。公司具有明显的竞争优势。相比国外厂商，公司有望凭借价格优势和快速反应能力，分享国内外高端编码器的广阔市场。与国内厂商相比，公司产品表现独特，有望充分受益于国内替代需求的爆发。我们预计2023/2024年公司年均增长率超过50%。
华西证券认为，公司背靠中科院长春光机所，通过“长广所体外孵化+外延并购上市公司”的模式，近年来取得了快速发展。预测公司2022-2024年营收为6.45、11.08、14.76亿元，归母净利润分别为181、220、3.02万元、0.92、1.26元。维持“买入”评级。
本文来自金融投资报。