合规化平台细则，招财猫理财解读最新行业规则

8月24日下午，银监会官网正式公布《个人对个人借贷中信息中介机构业务活动管理暂行办法》(以下简称《暂行办法》)全文，共八章47条。本暂行办法自发布之日起施行。那么这个暂行办法的发布，对互联网平台和投资理财的用户会有很大的影响吗？

借款上限

其实这个文件大家最关心的一个就是贷款上限。规则到底是什么？相信你们很多人都通过各种渠道看过。点对点借贷的额度应该以小额为主。点对点借贷信息中介机构应当根据自身风险管理能力，控制同一借款人在同一点对点借贷信息中介平台和不同点对点借贷信息中介平台的贷款余额上限，防范信贷集中风险。

同一自然人在同一点对点借贷信息中介平台的贷款余额上限不超过20万元人民币；同一法人或其他组织在同一点对点借贷信息中介平台的贷款余额上限不超过100万元人民币；同一自然人在点对点借贷信息中介机构不同平台的贷款余额合计不超过100万元人民币；同一法人或其他组织在点对点借贷信息中介机构不同平台的贷款余额合计不得超过500万元人民币。

简单总结一下具体影响，就是没有影响，因为受影响最大的不是用户，也不是理财的招财猫。甚至可以说，用户和平台都是受益者！

配额的目的

简单解释一下这个规定的目的。这个规定的目的是再次强调互联网金融要小额去中心化。正因为小额去中心化，我们才能更好的利用大数据做风险控制，体现互联网金融的核心价值，从而避免一些更大的社会风险，比如次贷危机。

很多投资人这时候可能会问，这个额度对理财平台有什么影响？很多理财平台的很多产品都在20万以上。其实不然。仔细观察会发现，招财猫管理的很多产品都是几个借款人打包在一起的。为什么？正是因为互联网金融从一开始就贯彻了小额分散的原则。很多借款人可能是几千的贷款。如果单独作为投资项目发布，会影响界面的整洁度和用户的观看，所以会变成用户看到的模型，由多个借款人组成。所以，无论从哪个角度看，招财猫金融平台的小额贷款项目都是符合互联网金融发展趋势和国家相关法律法规的。当然，考虑到需要更详细地向投资者披露一些借款人信息， 平台未来可能会对产品下方的目录和介绍进行更详细的优化，以确保投资者更清晰地了解资金动向。

事实上，作为行业合规的先行者，招财猫理财一直以极高的专业性领先于行业和政策，这一点显而易见。比如我们仅凭“三证合一”(ICP备案、ICP许可、网络安全备案)就击败了95%的同行。这次在《暂行办法》中对三证高度重视，我们早在去年就做好了相应的一切准备，成为极少数三证齐全的互联网金融企业。

现有产品的存在

很多投资者草草看了这个贷款上限的新闻，会有一些疑问。现在一些平台的很多产品都超过了这个额度限制，为什么不下架呢？

其实只是部分媒体在做标题党，曲解了这个文件。《暂行办法》的指导意见诞生于8月24日下午，给出了12个月的整改期，所以不影响目前在售和即将上架的产品。首先，作为理财的投资者，应该清楚这些在售的超额产品并不违法违规，甚至受到《暂行办法》的保护，因为《暂行办法》承认并认可它们的存在。这12个月更像是一个过渡期，让很多互联网金融公司在这12个月里调整业务模式，逐步淘汰大规模的公司贷款，在把现有的过剩产品卖完之后，更多的向小贷方向发展。我相信银监会也明白过渡需要时间，所以给了这个过渡期， 这样每个人都可以逐步转换商业模式，而不是一刀切。所以接下来的12个月更多的是考验谁能更好更顺利的完成这个过渡。

招财猫理财的资产端招财猫易贷，迄今已发展全国，在富阳、衢州、湖州、绍兴、义乌、上海、深圳、南京、武汉、无锡、合肥等20多个城市设立了30余家分公司，形成了以杭州为大本营，华东、华中、华北、华南、西北、西南为基地，辐射全国的局面。其核心业务是小额信贷。当然，部分中小企业贷款可能已经触及了这个贷款的上限。不过，问题不大。只是把更多的精力放在小额信贷上。没有什么像外界说的伤筋动骨，夜不能寐。

真正的受害者

真正熬夜的，其实是那些中小企业。为什么？它们的规模不足以自我融资，也很难有效获得银行贷款。即使能拿到银行贷款，也会面临贷款提现等问题。

例如，陈某在当地经营一家三星级酒店，已投入1000多万元进行装修和运营，现金流稳定。但是因为酒店本身是租赁的，陈某只有经营权，房子的产权属于房东，所以理论上银行不会贷款给陈某，因为陈某没有足够的资产。

其实一个正常酒店的经营权是有相当大的价值的，即使有问题，也能以非常高的价值和非常快的速度变现。这时候互联网金融就可以在其中发挥作用了。以陈某酒店的装修、配套设施、经营权作为质押，可以快速以估值的一定折现率(比如估值1000万，贷款300万)贷给他，满足他的运营资金需求。即使陈某到期时难以偿还相应的贷款，也有不少。然而，在提高贷款上限后，陈某只能转向利率相对较高的其他民间借贷。毫无疑问，《暂行办法》的发布对这些民营企业打击很大。

政策的影响

这个限制会影响整个行业的资产收购吗？的确，这是大家真正担心的，也是很多资产端合作不充分的平台的担心。这也是为什么今年至今已有数百家互联网金融平台选择清盘退出。其实这是危机，也是更好的机会。正如央视《焦点访谈》所说，监管新政让互联网金融行业稳中向好。前面说过，招财猫金融作为点对点借贷中的信息中介平台，一方面链接资金端和资产端，深知两端平衡的重要性。招财猫理财在全国拥有近30个线下资产端，获得合格的小资产完全没有压力， 甚至受益于其他不合格平台退出造成的缺口。未来12个月将是招财猫理财业务规模大幅增长的一年。

这个《暂行办法》是对一些不规范平台的提醒，但也是自始至终把合规放在第一位的平台的重大利好。招财猫金融是坚持为用户打造安全、透明、高效、合规的互联网金融平台的先行者。