人工智能板块迎来政策红利期 相关概念股解析

11月8日，第六届中国机器人高峰论坛在上海举行。上海市经济和信息化委员会副主任荣在论坛上表示，上海市关于促进新一代人工智能发展的实施意见即将发布。事实上，近一个月来，人工智能相关政策密集发布，刚刚披露的三季报显示，人工智能板块得到了机构投资者的普遍认可。

在过去的一个月里，人工智能的相关好处已经铺天盖地。10月13日，国家发改委发布通知称，2018年将组织实施“互联网+”、人工智能创新发展和数字经济试点重大工程；10月26日，以“人工智能改变世界”为主题的2017中国计算机大会在福州海峡国际会展中心举行。11月18日，由中国光谷人工智能产业联盟举办的“2017中国光谷国际人工智能产业峰会”将在武汉召开，大会将正式公布支持光谷人工智能产业的政策。

数据显示，自2015年国家加快推进人工智能产业以来，一系列政策推动了人工智能产业的发展，政策红利层出不穷。今年前三季度，人工智能板块34家上市公司净利润同比增长99.98%。在已经发布第四季度业绩预告的13家公司中，超过80%的公司业绩良好。

相关概念股:

浪潮信息:Q3营收大幅增长，AI计算领域布局加强。

第三季度收入继续大幅增长，而毛利率有所下降。

第三季度收入增长143.25%。公司三季度营收74.81亿元，同比增长14.325%，明显高于Q1和Q2地区的营收38.72亿元和52.28亿元。公司半年报显示，收入增长主要来自服务器及其组件的销售增长，上游内存和SSD硬盘的涨价也对公司收入产生了一定影响(并影响了毛利率)。Q1-Q3扣非后净利润1.81亿元，同比增长30.54%，其中Q3扣非后净利润1.01亿元，同比增长31.30%。

毛利率下降，费用率控制良好。Q1-Q3公司整体毛利率为10.59%，下降3.06个百分点，整体费用率为8.43%，下降2.79个百分点，净利润增速低于收入增速，主要是受上年同期处置东港股份产生的投资收益影响。Q1今年第三季度的投资收益为5700万元，而去年同期为2.28亿元。

高端X86服务器销量第一，AI计算平台积极布局。

IDC数据显示，2017年，Q1 Wave X86服务器销量在中国市场排名第一，在4路、8路等高端细分市场排名第一。公司在国内人工智能计算领域的市场占有率超过60%，为百度、阿里巴巴、腾讯、奇虎、科大讯飞、Face++等国内知名AI相关企业提供计算能力支持。在2017百度云志峰会ABCSUMMIT上，浪潮信息联合百度发布了ABC一体机。

IBM联合发布Power服务器

9月8日，该公司宣布将与IBM(中国)成立合资公司，开发、生产和销售基于open POWER技术的服务器。POWER架构是IBM小型机架构，具有高RAS(可靠性、可服务性、高可靠性、高可用性、高服务)的特点。合资公司的POWER服务器有望带来新的业绩增长空间。

资本提案

公司X86服务器销量国内第一，高端细分市场排名第一，在人工智能计算领域的市场份额超过60%。考虑到人工智能带来的强劲下游市场需求，我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.42、0.55、0.71元。维持“强烈推荐”评级。

风险提示:行业竞争加剧，业务进展不及预期(新时代证券)。

海康威视:携手浪潮，助力全球智慧安防转型升级。

评论

浪潮集团，AI计算奠定智能安防基础。浪潮集团旗下浪潮信息作为全球智能计算服务器领导者，近期加快全球化战略和AI智能计算平台布局，符合海康威视的行业定位和战略。目前海外市场拓展进展顺利，上半年收入增长626%。在国内市场，公司在人工智能计算领域的市场占有率超过60%，位居全国第一，为多家高科技和互联网公司提供计算能力支持。智能安防有大量的前端信息采集设备和后端处理的大量数据。浪潮可以充分发挥高性能服务器的优势， 并依托集团旗下云数据与服务、高性能AI计算等领域全球领先的产品和技术，为智能安防提供后端计算能力的保障。

强强联手，共同开拓智能安防领域的广阔市场。海康威视与浪潮集团的合作，为公司提供了强大的智能计算支撑，填补了AI产业链短板，加快了AI战略布局，推动了全球安防行业的智能化发展。后市值得期待。基于上述推论，我们继续维持预测:海康威视2017年、2018年、2019年每股收益分别为1.05元、1.37元、1.74元，对应市盈率分别为38、29、23倍，维持“增持”评级。

风险警告

合作程度不及预期；

经济增速大幅下滑。(东方财富证券)

东华软件:三季度业绩符合预期。多行业融合将打造智慧城市领导者。

第三季度业绩符合预期，利润保持稳定增长。

前三季度归属于母公司所有者的净利润9亿元，同比增长42.50%；营业收入42.28亿元，同比增长17.71%。其中，公司第三季度归属于母公司所有者的净利润为2.88亿元，较去年同期下降5.85%；营业收入17.09亿元，同比增长20.00%。减持东方通股份的投资收益约为3.4亿。剔除非经常性损益影响，公司前三季度实现净利润5.4亿，同比增长3.65%。第三季度利润与上年基本持平。我们认为，公司全年业绩将保持稳定增长。

把握西南地区信息化建设的产业出路，多产业融合，打造智慧城市领跑者。

公司对外投资设立重庆、云南东华软件全资子公司，充分利用公司在云计算、智慧城市、互联网等领域的相关经验，与西南地区开展全面战略合作。新公司的成立可以有效节约公司人力资源成本，提高项目优质交付效率，不断扩大公司业务在中西部地区的市场份额，进一步推进国家智慧城市战略布局。同时，收购中能泰伯51%的股权将巩固公司在能源产业和制造业的现有优势。 并更好地把握工业大数据浪潮带来的机遇。我们认为公司的多行业交叉销售和行业整合能力将成为未来重要的竞争优势。

紧跟医改步伐，公司医疗健康业务在全国范围内稳步推进。

国家医改正在医药分开、分级诊疗、医保支付等方面积极建设并不断推进。公司拥有全国百强医院最大的客户群，为全国超过27个省市的近百家医院提供了基于DRG的医保支付、质量审核、绩效考核、医师薪酬等业务咨询和解决方案；在医疗大数据方面，公司与多家三甲医院就多个疾病进行合作；在医药分开的大趋势下，与JD.COM的处方调剂、在线诊疗等服务进展顺利；同时，健康音乐患者管理平台已签约覆盖北京、辽宁省、内蒙古自治区、山东省、 湖南省和海南省。

维持“增持”评级

“智慧医疗+智慧城市”有两个可持续增长的引擎，我们预计公司将向海外扩张。我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.53/0.55/0.62元/股，维持“增持”评级。

风险提示:DRGs执行不达预期；公司智慧城市订单下降；与JD.COM的合作不如预期(天风证券)

本文来自证券市场红周刊。

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